Signaux d’accord et risque géopolitique
Il a dit que s’il n’y avait pas d’accord avec l’Iran, les combats reprendraient. Il a aussi affirmé que l’Iran avait accepté de ne pas avoir d’arme nucléaire (bombe utilisant l’énergie de réactions nucléaires). Trump a déclaré que l’Iran avait accepté de rendre « la poussière nucléaire » (résidus et particules liés à des activités nucléaires). Il a ajouté que l’Iran avait accepté presque tout. Il a dit que si un accord avec l’Iran était signé à Islamabad, il pourrait aller en Chine. Ces déclarations montrent qu’un accord avec l’Iran est présenté comme très probable, ce qui suggère une baisse à venir de la volatilité (fortes variations des prix) sur les marchés. Le risque principal est un retournement soudain si les discussions échouent, car l’autre option serait un retour aux combats. Les traders de produits dérivés (contrats financiers dont la valeur dépend d’un autre actif, comme une action ou le pétrole) devraient se positionner pour une baisse importante de la prime de risque géopolitique (surcoût intégré aux prix à cause des risques de guerre ou de crise) dans les prochaines semaines.Marché du pétrole et stratégies sur la volatilité
L’impact le plus direct concerne les prix du pétrole, qui se négocient actuellement à 87 $ le baril de WTI (pétrole américain de référence). Le retour possible de plus de 1,3 million de barils de pétrole iranien par jour sur le marché créerait une forte pression à la baisse. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente (puts : contrats qui gagnent de la valeur si le prix baisse) sur le WTI pour juin, ou de vendre des spreads de calls (stratégie avec options d’achat, call = contrat qui gagne si le prix monte, pour limiter le risque) afin de profiter d’une baisse possible vers le bas des 80 $. Cette désescalade (réduction des tensions) ferait aussi chuter la volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, déduite du prix des options) sur de nombreux marchés. L’indice VIX (indice de la peur, mesure de la volatilité attendue sur le S&P 500), qui tournait autour de 18 à cause de ces tensions, pourrait rapidement revenir vers sa moyenne de 15. Vendre des contrats à terme sur le VIX (contrat pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé) ou des calls hors de la monnaie (options d’achat à un prix d’exercice au-dessus du prix actuel, donc moins susceptibles d’être exercées) expirant en mai semble une stratégie prudente. Des coûts de l’énergie plus bas et moins de tensions mondiales seraient favorables au marché actions au sens large. Cela suggère une vision positive sur des indices comme le S&P 500 (grand indice boursier américain). Nous pensons que l’achat d’options d’achat sur SPY (ETF, fonds coté en Bourse qui réplique le S&P 500) avec une échéance en juin peut donner une exposition à une hausse liée à un rebond de soulagement. Cependant, il faut se rappeler des tensions de l’automne 2025, qui ont montré à quelle vitesse la situation peut se détériorer. Le commentaire selon lequel les combats reprendront s’il n’y a pas d’accord est un avertissement clair. Une petite allocation à des options de vente bon marché, à longue échéance (options avec une date d’expiration lointaine) sur les actions peut servir de couverture (protection contre une baisse) si cet optimisme est mal placé. Un « dividende de la paix » (bénéfice économique lié à la baisse des risques de conflit) ferait probablement baisser le secteur de la défense, qui avait monté pendant les confrontations de 2025. On pourrait voir les investisseurs sortir de ces titres à mesure que le risque d’un conflit majeur diminue. Acheter des options de vente sur des ETF de défense (fonds cotés qui regroupent des actions du secteur) ou sur de grands fabricants pourrait être un pari à contre-courant rentable face à la récente hausse. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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