Signaux de la Fed et incertitude sur les marchés
Le Beige Book (rapport régulier de la Réserve fédérale basé sur des informations de terrain) a indiqué que l’activité économique a augmenté et que l’emploi est resté stable. Il a aussi dit que le conflit au Moyen-Orient était une « source majeure d’incertitude » qui influence les embauches, les prix et l’investissement (argent dépensé par les entreprises pour grandir). Le Beige Book a décrit l’inflation comme modérée, mais l’inflation de l’indice des prix à la production (PPI, mesure des prix payés par les entreprises) en mars aux États-Unis était de 4 %. Cela a maintenu les marchés attentifs à l’évolution de la politique monétaire en 2026 (décisions sur les taux d’intérêt et la quantité d’argent dans l’économie). Alberto Musalem, de la Fed de Saint-Louis (banque régionale de la Réserve fédérale), a déclaré que la hausse du pétrole pourrait faire monter l’inflation de base (inflation hors éléments très changeants comme l’énergie et l’alimentation). L’inflation sous-jacente serait légèrement sous 3 % ou autour de 3 %. En Australie, le rapport sur l’emploi de mars devrait montrer +20 000 emplois et un taux de chômage de 4,3 %. Les marchés anticipent au moins 54 points de base (pb, 1 pb = 0,01 %) de hausse des taux de la RBA (banque centrale australienne) d’ici la fin de l’année, ce qui correspond à deux hausses de 25 pb. Ils donnent 66 % de probabilité à une hausse à la prochaine réunion. Les niveaux techniques mentionnés incluent un support (zone où le prix a tendance à arrêter de baisser) près de 0,7043 et 0,7037, le RSI (14) (indice de force relative sur 14 périodes, outil qui mesure la vitesse et l’ampleur des mouvements de prix) près de 66, et une résistance (zone où le prix a tendance à arrêter de monter) autour de 0,7440, 0,7685 et 0,8015.Écart de politique et contexte de faible volatilité
Nous nous souvenons de l’optimisme d’avril 2025, quand l’espoir d’une trêve a aidé à pousser l’AUD/USD au-dessus de 0,7170. Cette hausse s’est essoufflée, car la Reserve Bank of Australia n’a pas appliqué les fortes hausses de taux attendues par le marché. Depuis, la paire a baissé, et se traite aujourd’hui autour de 0,6750. La situation est différente maintenant : la RBA ne bouge pas ses taux, l’inflation australienne CPI (indice des prix à la consommation, mesure des prix payés par les ménages) est tombée à 3,1 %, et le chômage est monté vers 4,5 %. À l’inverse, la Fed américaine fait face à une inflation de base plus élevée. Les données récentes la placent à 3,4 %, ce qui donne au dollar américain un avantage de rendement (taux d’intérêt plus élevés, donc placements en dollars plus attractifs). Cet écart de politique continue de peser sur le dollar australien. L’absence de tendance claire a fait chuter la volatilité (ampleur des variations de prix). La volatilité implicite à un mois de l’AUD/USD (niveau de volatilité intégré dans les prix des options) a atteint son plus bas niveau depuis plus d’un an. Dans ce contexte, des stratégies de vente d’options (produits qui donnent le droit d’acheter ou vendre à un prix fixé) comme le short strangle (vendre une option d’achat et une option de vente éloignées du prix actuel, pour encaisser la prime) peuvent viser la perte de valeur du temps (baisse progressive du prix de l’option avec le temps). Nous pensons que la paire restera dans une fourchette (entre des bornes) à court terme. Le niveau de support suivi près de 0,7040 en 2025 est maintenant devenu une résistance importante. Les traders (opérateurs) doivent surveiller le plus bas de l’année à ce jour près de 0,6680 comme prochain support clé. Vu la faible volatilité, acheter des options de vente hors de la monnaie (puts OTM, options de vente avec un prix d’exercice plus bas que le prix actuel) peut servir de couverture (protection) à faible coût contre un retour soudain de l’aversion au risque (fuite des actifs risqués). Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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