L’AUD/JPY est resté plus solide pour une troisième journée, proche de 113,40–113,50 pendant la séance européenne mercredi. Ce mouvement a suivi une meilleure prise de risque (c’est-à-dire que les investisseurs acceptent plus facilement le risque) liée à la possibilité d’un deuxième cycle de discussions entre les États-Unis et l’Iran. Le président américain Donald Trump a déclaré qu’il n’envisageait pas de prolonger le cessez-le-feu (un arrêt temporaire des combats) et qu’il n’en voyait pas la nécessité. Il a aussi indiqué que les discussions pourraient reprendre cette semaine, tout en s’opposant à une suspension de 20 ans du programme iranien d’enrichissement nucléaire (processus qui augmente la concentration d’uranium, pouvant servir à produire de l’énergie ou, à des niveaux très élevés, des armes).

Perspectives pour l’Australie et inquiétudes sur la RBA

Le gouverneur adjoint de la Banque de réserve d’Australie (RBA, la banque centrale australienne) Andrew Hauser a déclaré que les prochains mois seront difficiles pour l’Australie, à cause d’une crise de l’énergie liée aux tensions au Moyen-Orient et d’une inflation (hausse générale des prix) qui reste élevée. Il a ajouté qu’une inflation persistante et des limites d’approvisionnement (difficultés à produire et livrer assez de biens et d’énergie) pourraient augmenter le risque d’un scénario proche de la stagflation (croissance faible avec inflation élevée). La paire a aussi été soutenue par un yen japonais plus faible, car le Japon dépend fortement des importations de pétrole du Moyen-Orient. Les prix du pétrole ont augmenté à cause des incertitudes sur les livraisons via le détroit d’Ormuz (passage maritime clé pour le pétrole), après qu’une action militaire américaine a imposé un blocage (restriction des passages), réduisant l’offre (quantité disponible) et alimentant les doutes sur la poursuite des discussions. Le yen pourrait toutefois être soutenu par des rumeurs d’intervention japonaise (action des autorités visant à influencer la monnaie, par exemple en achetant du yen). Le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ, la banque centrale du Japon) Kazuo Ueda a dit que les décideurs doivent surveiller l’impact économique du conflit au Moyen-Orient, avertissant que des prix du pétrole plus élevés pourraient dégrader les perspectives de croissance du Japon. Nous voyons l’AUD/JPY se rapprocher de 113,50 grâce à des espoirs fragiles de négociations États-Unis–Iran. Cet optimisme est le principal moteur, mais il peut disparaître vite si les discussions échouent. Tout trader doit comprendre que la hausse repose sur des suppositions, pas sur des éléments solides.

Principaux risques de trading et idées avec options

La faiblesse de l’économie australienne doit être prise en compte, car la RBA a mis en garde contre la stagflation. Les données récentes montrent que l’indice des prix à la consommation (CPI, mesure de l’inflation) en Australie reste au-dessus de 4%, ce qui renforce la crainte que l’économie ne supporte pas un nouveau choc des prix de l’énergie (hausse brutale). Cela rend risqué de garder des positions acheteuses sur l’AUD (parier sur une hausse du dollar australien) au-delà du très court terme. Les prix du pétrole sont le facteur clé, avec le WTI (pétrole américain de référence) actuellement au-dessus de 105 $ le baril, en raison des tensions dans le détroit d’Ormuz. On se souvient des hausses des prix de l’énergie en 2025, qui ont montré comment l’économie japonaise, dépendante des importations, souffre, ce qui affaiblit le yen. Cette situation soutient actuellement l’AUD/JPY, mais elle a aussi un effet négatif en pesant sur la croissance mondiale. Il faut aussi surveiller une possible intervention des autorités japonaises, qui devient un risque important à l’approche du niveau 115. Des responsables étaient intervenus fin 2025 pour soutenir leur monnaie quand l’instabilité menaçait l’économie. Tout renforcement soudain du yen provoquerait un fort retournement de cette paire. Pour les traders qui pensent qu’un accord diplomatique est proche, acheter des options d’achat (call, produit qui gagne de la valeur si le prix monte) AUD/JPY à courte échéance (durée courte) avec un prix d’exercice (strike, niveau de prix choisi) proche de 114 pourrait capter une hausse rapide. Cette stratégie gagne si l’optimisme continue et si la paire casse plus haut. C’est un pari direct sur une détente au Moyen-Orient. Vu l’incertitude, nous pensons que des stratégies qui profitent de la volatilité (fortes variations de prix) sont plus prudentes. Acheter des options de vente (put, produit qui gagne de la valeur si le prix baisse) AUD/JPY servirait de couverture (protection) si les discussions échouent ou en cas d’intervention surprise de la Banque du Japon. La volatilité implicite (volatilité intégrée dans le prix des options, reflet des attentes du marché) à un mois de la paire est maintenant au-dessus de 13%, ce qui indique que le marché s’attend à un mouvement important du prix.

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