Fastenal a publié un bénéfice trimestriel de 0,30 $ par action (bénéfice par action, c’est-à-dire le profit divisé par le nombre d’actions), conforme à l’estimation moyenne de Zacks et en hausse par rapport à 0,26 $ il y a un an, après ajustement pour des éléments exceptionnels (événements rares qui ne reflètent pas l’activité normale). Le trimestre précédent, l’entreprise devait gagner 0,26 $ par action et a effectivement publié 0,26 $, sans écart, et elle n’a dépassé l’estimation de bénéfice par action qu’une seule fois sur les quatre derniers trimestres. Le chiffre d’affaires (ventes totales) du trimestre clos en mars 2026 a atteint 2,2 milliards de dollars, soit 0,04 % au-dessus de l’estimation moyenne, contre 1,96 milliard il y a un an. Sur les quatre derniers trimestres, Fastenal a dépassé les estimations de chiffre d’affaires deux fois. Les actions Fastenal progressent d’environ 22,5 % depuis le début de l’année, contre une baisse de 0,4 % pour le S&P 500 (indice boursier de grandes entreprises américaines). La solidité d’un mouvement du cours à court terme peut dépendre des commentaires de la direction pendant la conférence téléphonique des résultats (appel avec analystes et investisseurs pour expliquer les chiffres et les perspectives). Les estimations moyennes sont de 0,33 $ de bénéfice par action pour 2,3 milliards de dollars de chiffre d’affaires au prochain trimestre, et de 1,24 $ de bénéfice par action pour 9,02 milliards de dollars de chiffre d’affaires sur l’exercice en cours. Fastenal a un classement Zacks n° 2 (note interne de Zacks sur le potentiel du titre, 1 étant le meilleur), et le secteur des services industriels se classe dans les 7 % les plus faibles parmi plus de 250 secteurs, la moitié supérieure faisant plus de deux fois mieux que la moitié inférieure. Hudson Technologies n’a pas encore publié ses résultats, avec des estimations de 0,05 $ de bénéfice par action (soit -16,7 % sur un an) et un chiffre d’affaires attendu de 57,06 millions de dollars, en hausse de 3,1 %. Le dernier rapport montre que Fastenal a simplement tenu ses objectifs, ce qui peut déclencher une réaction « vendre après la nouvelle » (des investisseurs vendent après la publication, même si elle est correcte) après une forte hausse. Avec une action déjà en hausse de 22,5 % en 2026 alors que le S&P 500 recule, l’essentiel de la hausse est peut-être déjà passé pour l’instant. La volatilité implicite (niveau de variation future attendu, intégré dans le prix des options) a probablement chuté après le rapport, ce qui rend souvent plus intéressant de vendre des options (encaisser une prime, c’est-à-dire le prix payé pour l’option) plutôt que d’en acheter. Il faut rester prudent car le secteur industriel montre des signes de faiblesse. Par exemple, le dernier indice ISM Manufacturing PMI de mars est ressorti à 49,8, ce qui indique une légère baisse de l’activité manufacturière (en dessous de 50, l’activité recule). Cela renforce l’idée que les services industriels souffrent, ce qui peut freiner la croissance future de Fastenal malgré un bon trimestre. Pour ceux qui détiennent l’action, il peut être pertinent d’envisager la vente de calls couverts (vendre une option d’achat tout en possédant l’action, pour toucher la prime). Cette stratégie permet de générer un revenu grâce à la prime si l’action évolue peu dans les prochaines semaines. Dans une situation similaire au deuxième trimestre 2025, l’action a évolué sans tendance pendant un mois après une publication conforme, ce qui a avantagé ceux qui avaient vendu des primes. Compte tenu d’une entreprise solide dans un secteur faible, mettre en place une position visant une évolution en range, comme un iron condor (stratégie d’options qui vise un cours stable, en combinant des options d’achat et de vente à différents prix), peut aussi être prudent. Cette stratégie gagne si le prix reste globalement stable, pris entre de bons résultats et un contexte économique défavorable. Autre possibilité : acheter des puts de protection (options de vente, qui servent d’assurance si l’action baisse) peut être un moyen peu coûteux de couvrir une position longue, surtout si les prochains commentaires de la direction laissent entrevoir un ralentissement.

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