La Chine rejoint la diplomatie régionale
La Chine a été présentée comme participant aux discussions, avec des mentions d’un dirigeant de l’opposition du Kuomintang (parti politique taïwanais) en visite à Shanghai. L’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis ont été cités dans le cadre régional plus large. Il a aussi été fait référence à des informations attribuées à l’IRNA (agence de presse officielle iranienne) sur la libération d’avoirs iraniens gelés (fonds bloqués à l’étranger) avant des négociations. Des attentes de reprise des flux d’hydrocarbures (pétrole et gaz) ont été notées. Les réactions du marché face à de nouvelles menaces au cours de la semaine ont été décrites comme de plus en plus faibles, y compris vendredi. Le sentiment a été présenté comme en amélioration, sans considérer que le conflit était totalement réglé.Stratégies sur options en période de volatilité plus faible
Ce changement de sentiment a fait chuter la volatilité du marché, avec le VIX (indice de volatilité, souvent appelé « indice de la peur ») passant de sommets proches de 35 au pic du conflit fin 2025 à environ 18 aujourd’hui. Pour les traders de produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un autre actif), cela signifie que les primes élevées sur les options (le prix payé pour ce droit) ont disparu, ce qui rend intéressant de vendre des puts (options qui gagnent de la valeur si le prix baisse) ou des spreads de puts à crédit (stratégie qui encaisse une prime en vendant un put et en achetant un autre put) sur des actions stables de grandes entreprises (large caps). En pratique, on est payé pour parier que le marché ne s’effondrera pas à partir d’ici. La position de la Fed renforce cette idée, car l’outil CME FedWatch (outil du CME, un grand marché de contrats financiers, qui estime les probabilités de décisions de taux) indique désormais 85% de probabilité que les taux restent inchangés jusqu’à l’été. Cette stabilité de la banque centrale sert de filet de sécurité contre la panique. Avec la politique monétaire (la façon dont la banque centrale règle les taux et la liquidité) favorable, la tendance la plus probable du marché semble aller de stable à légèrement haussière. Cependant, l’apaisement des tensions géopolitiques, qui a fait chuter le pétrole WTI (référence du pétrole américain) de plus de 115$ le baril à la zone des 80$, crée une opportunité. Il faut envisager d’acheter des puts sur des ETF du secteur de l’énergie (fonds cotés qui répliquent un panier d’actions) qui ont fortement monté pendant la peur liée à la guerre. À mesure que le monde intègre un retour au calme et des flux de pétrole sécurisés, ces valeurs risquent de faire moins bien que le marché. Même si l’optimisme progresse, le marché n’est pas en euphorie, car une paix durable se négocie encore. Cela suggère qu’on peut rester haussier, mais via des stratégies comme des call spreads (stratégie qui limite le risque en achetant un call et en vendant un autre) sur l’ETF SOXX (ETF axé sur les semi-conducteurs), qui profite de chaînes d’approvisionnement en hélium rétablies (l’hélium est un gaz utilisé dans certains procédés industriels). Cette approche permet de profiter d’une hausse tout en limitant le risque si la situation diplomatique se dégrade.
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