Données clés et facteurs de marché
Les données américaines ont été contrastées : la confiance des consommateurs a augmenté à 91,8 en mars contre 87,8 attendu, tandis que l’indice PMI de Chicago (indice d’activité du secteur industriel de la région) était à 52,8 contre 55,0. Les JOLTS (statistiques sur les offres d’emploi et le marché du travail) sont ressorties à 6,88 millions contre 6,92 millions prévus, avec l’ISM Manufacturing PMI (indice national de l’activité industrielle) et les ventes au détail de février attendus mercredi, et les NFP (créations d’emplois hors agriculture) vendredi (60 000 attendus contre -92 000 auparavant). Sur les graphiques, le DXY (abréviation de l’US Dollar Index) était proche de 99,94, au-dessus de l’EMA 50 jours (moyenne mobile exponentielle : moyenne qui donne plus de poids aux prix récents) vers 98,90 et proche de l’EMA 200 jours vers 99,15, avec des supports (zones où le prix a tendance à arrêter de baisser) autour de 99,50, 99,20 et 98,70. Les résistances (zones où le prix a tendance à arrêter de monter) étaient indiquées à 100,00, 100,50, puis 100,15–100,30 sur des périodes plus courtes, avec un support intrajournalier (dans la journée) autour de 99,90 et 99,80.Positionnement et gestion du risque
Dans ce contexte, acheter des options (contrats donnant le droit d’acheter ou vendre à un prix fixé) pour se couvrir contre des mouvements brusques vers le “risk-on” ou le “risk-off” est une approche prudente pour les prochaines semaines. “Risk-on” signifie que les investisseurs acceptent plus de risque (actions, devises plus risquées). “Risk-off” signifie qu’ils recherchent la sécurité (dollar, obligations d’État). Avec le VIX (indice de volatilité : mesure la nervosité du marché) actuellement bas autour de 14,5, des puts (options de vente) sur les actifs risqués ou des calls (options d’achat) sur le dollar peuvent servir d’assurance peu coûteuse contre une escalade imprévue. Il faut se méfier des titres annonçant une résolution et se concentrer sur des faits confirmés sur le terrain. L’attention se tourne maintenant vers les données américaines, avec l’ISM Manufacturing PMI attendu mercredi et le rapport NFP vendredi. Après la forte hausse surprise de 275 000 emplois le mois dernier, le marché attend encore un chiffre solide, ce qui pourrait soutenir le dollar. Toutefois, l’industrie reste un point faible, la dernière lecture ISM étant en contraction à 47,8 (en dessous de 50, l’activité recule). D’un point de vue technique, l’indice du dollar trouve un support important près de sa moyenne mobile à 50 jours à 103,85 (moyenne du prix sur 50 jours). Tant que l’indice reste au-dessus, la tendance reste haussière, avec les récents sommets vers 104,90 comme prochaine résistance majeure. Une cassure nette sous ce support serait nécessaire pour signaler une correction plus marquée (baisse prolongée), mais pour l’instant, le scénario le plus probable reste une évolution stable à légèrement haussière, surtout avec des données importantes à venir. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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