Changement des prévisions d’inflation
Elle s’attend désormais à ce que l’inflation globale (tous les prix, y compris énergie et alimentation) et l’inflation sous-jacente (sans les prix les plus instables, comme l’énergie et l’alimentation) soient à 4,0% ou au-dessus jusqu’au T3 2026. Les projections précédentes prévoyaient une inflation globale à 3,8% au T2 2026. Banco de México prévoit toujours que l’inflation atteindra son objectif de 3,0% au T2 2027. L’article précise qu’il a été produit avec un outil d’IA (un logiciel qui génère du texte automatiquement) et relu par un éditeur. La baisse d’hier à 6,75% par la banque centrale a été un geste très prudent, pas un signal de baisses rapides à venir. La décision a été partagée, deux membres voulant laisser les taux inchangés, ce qui montre que la banque reste très préoccupée par l’inflation. Elle a même relevé ses prévisions d’inflation, s’attendant maintenant à ce qu’elle reste au-dessus de 4,0% jusqu’à fin 2026. Pour les traders (personnes qui achètent et vendent sur les marchés), cela renforce l’intérêt d’une stratégie de « carry trade » sur le peso mexicain (emprunter dans une monnaie à taux plus bas et placer dans une monnaie à taux plus élevé), car l’écart de taux avec les États-Unis reste très élevé. Avec le taux directeur américain (Federal Funds Rate, le taux de référence aux États-Unis) actuellement à 3,75%, l’écart est encore important: 300 points de base (3 points de pourcentage). Cet écart devrait continuer d’attirer des flux de capitaux (de l’argent investi) vers le peso, ce qui soutient la monnaie (aide sa valeur à tenir).Éléments à considérer pour la stratégie de trading
La prudence de la banque est cohérente avec les dernières données: l’inflation annuelle est remontée à 4,48% en février 2026, au-dessus de l’objectif de 3%. Cependant, l’économie mexicaine reste solide, avec des chiffres récents montrant une hausse de la production manufacturière (production des usines) et des exportations (ventes à l’étranger), aidées par le « nearshoring » (rapprocher la production des marchés de vente, par exemple déplacer des usines plus près des États-Unis). Cette stabilité économique apporte un soutien supplémentaire à la monnaie. De notre point de vue en 2025, le peso est devenu l’une des monnaies les plus fortes du monde grâce à cet écart de taux élevé. Cette situation a avantagé ceux qui étaient « longs » sur le peso (position gagnante si le peso monte) et a réduit la volatilité (les variations de prix) de la paire USD/MXN (dollar américain contre peso mexicain) pendant longtemps. La situation actuelle suggère que ce contexte peut continuer. Avec cette perspective, vendre la volatilité USD/MXN via des stratégies d’options (contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre plus tard, à un prix fixé) peut être une approche prudente pour les prochaines semaines. Si la banque centrale baisse lentement les taux, le peso peut rester stable et s’apprécier (prendre de la valeur). Les traders peuvent envisager de vendre des options de vente (puts) « hors de la monnaie » (avec un prix d’exercice loin du prix actuel), pour encaisser une prime (le prix payé pour l’option), en misant sur le fait que la force du peso limitera une forte baisse. Il faut toutefois reconnaître les risques mentionnés, surtout le conflit au Moyen-Orient, qui peut provoquer une « fuite vers la sécurité » (les investisseurs se réfugient dans des actifs jugés plus sûrs) et pénaliser le peso. Cela signifie que, même si le scénario principal est un peso fort, des options de protection (structures qui limitent les pertes) ou des positions à risque limité sont pertinentes. Une aggravation peut changer rapidement le sentiment de marché (l’humeur des investisseurs). Créez votre compte VT Markets en réel et commencez à trader maintenant.
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