Le S&P 500 est décrit comme évoluant dans un cadre de **vagues d’Elliott** baissier (une méthode d’analyse technique qui découpe les mouvements de prix en “vagues” répétitives). L’évolution des prix est présentée comme un passage possible d’une **phase corrective** (rebond ou mouvement en sens inverse, moins directionnel) vers une **phase impulsive** (mouvement plus fort et plus direct dans la tendance), le comptage général des vagues étant toujours jugé valable. Sur des horizons de temps plus longs, la séquence de vagues est décrite comme incomplète. L’indice suivrait une trajectoire baissière projetée, avec d’autres baisses possibles avant que le cycle correctif soit considéré comme terminé.

Scénarios en unité de temps plus courte

Sur des unités de temps plus courtes, l’attention porte sur des **sous-vagues** internes (des vagues plus petites à l’intérieur d’une vague principale) qui peuvent influencer le timing et la force du mouvement à court terme. Deux scénarios sont évoqués : un repli correctif plus profond avant une nouvelle baisse, ou une consolidation faible ou latérale (phase où le prix bouge peu et “fait une pause”) suivie d’une baisse plus rapide. Le texte indique que la confirmation par la structure des vagues et le comportement des prix peut déterminer quel scénario se produira. Il mentionne aussi une vidéo associée qui présente les comptages de vagues sur horizons long et court, ainsi que des niveaux clés à surveiller. Neerav Yadav est présenté comme un trader de contrats à terme (produits financiers permettant d’acheter ou vendre plus tard à un prix fixé) actif depuis 2014. Il dit se concentrer sur les contrats à terme sur l’énergie, l’or, les indices, les actions et d’autres marchés. Le S&P 500 montre des signes de sommet, en accord avec la structure baissière. L’indice a rejeté le niveau de 4 400 pendant trois semaines, et les faibles ventes au détail du mois dernier (baisse de 0,5 %) renforcent cette prudence. Cela suggère qu’une phase d’ajustement du marché ou une nouvelle baisse devient plus probable.

Points à considérer sur le positionnement en options

Ce comportement rappelle la volatilité observée en 2025, lorsque une inflation persistante a empêché la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis) de baisser les taux aussi vite que prévu. Selon le texte, les effets de ce cycle de hausse des taux (resserrement du crédit) continuent de peser sur les prévisions de résultats des entreprises pour le deuxième trimestre 2026. La configuration actuelle indique que le marché n’a pas totalement intégré le risque de ralentissement économique. Pour les traders de **produits dérivés** (instruments dont la valeur dépend d’un actif comme un indice), cela suggère une approche en deux temps dans les prochaines semaines. Une option consiste à se positionner pour une baisse immédiate en achetant des **puts** (options qui gagnent de la valeur si le marché baisse). L’autre consiste à attendre un rebond temporaire (“relief rally”) pour vendre plus haut et prendre des positions baissières à un meilleur prix. Le choix dépend de la tolérance au risque face à un mouvement contraire à court terme. On attend une confirmation de la structure avant de s’engager fortement. Un indicateur clé sera l’indice de volatilité du CBOE, le **VIX** (mesure des anticipations de variations du S&P 500), qui est déjà monté de 18 à 22 en dix jours, signe de nervosité. Une cassure nette sous la **moyenne mobile à 50 jours** (moyenne des prix des 50 dernières séances, utilisée pour repérer la tendance) serait un signal fort qu’une nouvelle jambe baissière a commencé. Les traders qui anticipent une baisse forte et rapide peuvent envisager d’acheter des puts proches du prix actuel (“near-the-money”) avec des échéances avril ou mai 2026 pour capter l’élan initial. Pour ceux qui attendent une baisse plus longue après une consolidation, des puts plus longs avec un prix d’exercice plus bas peuvent offrir un meilleur rapport risque/rendement. Cela permet d’exprimer une vue baissière tout en gérant l’incertitude sur le timing. Vu les retournements rapides observés à l’automne 2025, utiliser des stratégies à risque limité comme les **spreads baissiers en puts** peut être prudent. Cela consiste à acheter un put et vendre en même temps un autre put avec un prix d’exercice plus bas, ce qui réduit le coût initial et limite le gain maximal. Cette approche permet de participer à une baisse tout en se protégeant contre un rebond soudain.

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