Tensions sur l’offre mondiale et réponse des autorités
Il a déclaré que les pénuries de carburant (manque d’essence, diesel ou kérosène disponibles) deviennent un problème croissant en Asie. Il a aussi indiqué que le gouvernement australien travaille à augmenter les niveaux de stocks de carburant. Il a dit qu’au moins 40 installations énergétiques (sites liés au pétrole, au gaz ou à l’électricité, comme des raffineries, terminaux ou pipelines) dans la région sont fortement ou très fortement endommagées, dans neuf pays. Après ces déclarations, les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté, avec le West Texas Intermediate (WTI, un pétrole brut de référence aux États-Unis) en hausse de 0,66 % à 97,85 $. La situation au Moyen-Orient a provoqué un choc d’offre (baisse soudaine de l’approvisionnement disponible), principal moteur des mouvements actuels du marché. Le WTI reste au-dessus de 115 $ le baril, même après un prélèvement coordonné de 90 millions de barils en janvier 2026, qui n’a pas réussi à faire baisser les prix durablement. Le marché comprend désormais que les réserves stratégiques (stocks publics d’urgence) ne sont qu’un soutien temporaire, pas une solution au goulot d’étranglement physique (blocage réel du transport et de la livraison). La volatilité (variations rapides et fortes des prix) est extrêmement élevée, avec l’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX, indicateur basé sur les prix des options et qui mesure la peur du marché) qui reste au-dessus de 60, un niveau signalant une forte tension. Cela rend l’achat d’options (contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre à un prix fixé) coûteux. Les traders peuvent donc envisager des approches qui profitent de ce coût, comme vendre la prime (le prix de l’option) via des spreads de crédit (stratégie consistant à vendre une option et en acheter une autre pour limiter le risque) ou des calls couverts (vendre une option d’achat tout en détenant l’actif). Le prix élevé de cette “assurance” reflète la forte incertitude du marché sur l’offre à très court terme.Structure du marché et conséquences pour le trading
Toute nouvelle discussion sur des prélèvements supplémentaires dans les stocks de pétrole doit être vue comme un signal d’une baisse de prix à court terme. Cependant, comme les flux passant par le détroit d’Ormuz restent sous 20 % de leur niveau d’avant-crise, toute baisse devrait probablement attirer des achats importants. Le problème central — 40 installations énergétiques endommagées et un détroit bloqué — signifie que le déficit structurel (manque durable d’offre par rapport aux besoins) reste bien présent. La courbe des contrats à terme (prix des contrats selon leurs dates) est en forte backwardation (les contrats proches sont plus chers que ceux plus lointains). Cette structure, qui devrait durer, montre clairement une pénurie pour une livraison physique immédiate (pétrole disponible maintenant, pas seulement “sur le papier”). Les opérations de spread de calendrier (stratégies qui profitent de l’écart entre deux échéances) devraient rester une approche centrale jusqu’à ce qu’il existe une voie claire vers la réouverture du passage maritime clé. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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