Les banques centrales signalent des taux élevés plus longtemps
Les banques centrales ont averti que le coût plus élevé de l’énergie pouvait faire monter l’inflation (hausse générale des prix) et ont jugé qu’il ne fallait pas baisser les taux d’intérêt (le coût de l’emprunt) rapidement. Des taux plus élevés réduisent souvent l’intérêt pour des actifs sans rendement comme l’argent (un actif qui ne verse ni intérêt ni dividende). Le président de la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis), Jerome Powell, a déclaré mercredi que des prix de l’énergie plus élevés feront monter l’inflation à court terme, mais que l’ampleur de l’effet reste incertaine. XAG/USD (le cours de l’argent exprimé en dollars américains) est resté stable autour de 72,80 $, avec un prix sous l’EMA 20 jours (moyenne mobile exponentielle sur 20 jours, un indicateur de tendance qui donne plus de poids aux prix récents) près de 81,22 $ et des résistances (niveaux où le prix a du mal à monter) à 76,50 $ et 81,00 $ ; un passage au-dessus de 81,00 $ pourrait viser 84,00 $. Le support (niveau où le prix a du mal à baisser) se situait à 70 $ et sur le plus bas de jeudi à 65,51 $, tandis que le RSI (indice de force relative, un indicateur qui mesure la vitesse et l’ampleur des variations de prix) est passé sous 40,00 pour la première fois en 11 mois.Conséquences techniques et implications de stratégie
D’un point de vue technique, le prix reste nettement sous la moyenne mobile sur 20 jours, qui agit comme résistance autour de 81,00 $. La pression vendeuse persistante depuis le milieu des 90 $ suggère que la tendance baissière (phase où les prix baissent) reste en place. Une cassure sous le support immédiat à 70,00 $ ouvrirait la voie à un nouveau test du récent plus bas à 65,51 $. Pour les prochaines semaines, nous pensons que les traders devraient envisager des positions baissières (parier sur la baisse). Acheter des options de vente (« put », un contrat donnant le droit de vendre à un prix fixé) avec des prix d’exercice (prix fixé dans le contrat) à 70,00 $ ou en dessous peut offrir une stratégie de risque claire pour profiter d’une nouvelle faiblesse. Cette approche permet de bénéficier d’une baisse tout en limitant la perte possible si la situation géopolitique provoque une hausse rapide de type « valeur refuge » (achat d’actifs jugés plus sûrs en période de crise). Cependant, la fermeture du détroit d’Ormuz a aussi fait grimper la volatilité du marché (ampleur des variations de prix). L’indice VIX (indicateur de la volatilité attendue sur le marché américain) a dépassé 25 pour la première fois cette année. Cela suggère qu’une stratégie visant à profiter de la volatilité, comme un straddle acheteur (acheter en même temps une option d’achat et une option de vente au même prix d’exercice) peut être pertinente. Une telle position gagne si le prix bouge fortement dans un sens ou dans l’autre, ce qui reste possible vu l’imprévisibilité du conflit.
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