Données australiennes et politique de la banque centrale
La hausse de l’emploi en février en Australie a été plus forte que prévu et le taux de chômage est resté stable. Ces données ont renforcé l’idée que l’économie peut supporter des taux d’intérêt plus élevés. La demande de dollar américain pourrait augmenter si la guerre États-Unis–Israël avec l’Iran s’aggrave. Israël a déclaré avoir « agi seul » lors d’une attaque contre le gisement gazier iranien de South Pars, et l’Iran a signalé des frappes de missiles et de drones ainsi que des attaques contre des bases américaines et des sites énergétiques au Qatar, en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis. Sur le graphique, l’AUD/USD est resté au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME, une moyenne mobile qui donne plus de poids aux prix récents) à 100 jours, proche de 0,6860, et s’est échangé dans la moitié supérieure des bandes de Bollinger (un outil qui encadre le prix avec une bande haute et une bande basse pour estimer si le marché est « tendu » ou calme). Le support (zone de prix où les acheteurs tendent à revenir) se situait à 0,7050 puis 0,7000, ensuite 0,6920–0,6900 ; la résistance (zone où les vendeurs apparaissent souvent) était à 0,7125 puis 0,7150, avec 0,7200 au-dessus.Volatilité et éléments de stratégie
Ces tensions géopolitiques en 2025, avec un conflit impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran, avaient maintenu la volatilité implicite à un niveau élevé, rendant les stratégies sur options coûteuses. La volatilité implicite est l’estimation, intégrée dans le prix des options, des variations futures attendues du taux de change. Aujourd’hui, avec des risques géopolitiques en baisse, la volatilité implicite sur l’AUD/USD est tombée près de ses plus bas niveaux en 18 mois. Cela rend les options moins chères pour les traders, par exemple en achetant un straddle (achat simultané d’une option d’achat et d’une option de vente au même prix d’exercice, pour profiter d’un fort mouvement dans un sens ou dans l’autre) afin de se positionner sur une possible cassure si des données économiques surprennent. Alors que le niveau de support de 0,7050 était un plancher important l’an dernier, l’attention s’est déplacée nettement plus bas. Le support clé pour les prochaines semaines se situe près du niveau psychologique (niveau rond souvent surveillé par le marché) de 0,6600 ; une cassure en dessous pourrait ouvrir la voie vers les plus bas de 2025. À la hausse, vendre des call spreads (stratégie d’options consistant à vendre une option d’achat et en acheter une autre à un prix d’exercice plus élevé pour limiter le risque) avec un prix d’exercice proche de la résistance solide à 0,6750 peut être une approche prudente, en profitant du sentiment actuellement faible.
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