Les perspectives de la RBA restent incertaines
Dans le même temps, l’emploi a augmenté de 48,9K (soit environ 48 900 emplois) sur le mois, au-dessus des 20,3K attendus. Ces signaux contradictoires sur le travail ont laissé incertaines les perspectives de politique de la Banque de réserve d’Australie (RBA, la banque centrale du pays), tandis que son ton “hawkish” (ferme, donc plutôt favorable à des taux élevés pour freiner l’inflation) a apporté du soutien. La RBA a aussi évoqué des risques extérieurs, dont des tensions plus fortes au Moyen-Orient. Elle a averti que cela pourrait toucher les marchés de l’énergie et la croissance mondiale (rythme d’augmentation de l’activité économique), et influencer ses décisions dans les prochains mois. Côté États-Unis, la hausse du dollar américain s’est arrêtée, ce qui a soutenu la paire. La Réserve fédérale (Fed, la banque centrale américaine) a gardé les taux inchangés dans la fourchette 3,50 %–3,75 % et a signalé des risques d’inflation persistants. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu’il faut plus de progrès sur l’inflation avant d’envisager des baisses de taux. Cela peut limiter une nouvelle baisse du dollar américain et plafonner les gains de l’AUD/USD à court terme.Idées de stratégie face à la volatilité et à la direction
En revenant au début de 2025, on a vu une situation confuse : un taux de chômage en hausse compensé par de fortes créations d’emplois. Cela a poussé la RBA à garder un ton ferme, soutenant le dollar australien autour de 0,7050. Cette opposition entre une économie solide en profondeur et des chiffres “en titre” (le chiffre principal mis en avant) réapparaît. Aujourd’hui, avec l’AUD/USD bien plus bas autour de 0,6700, une tension similaire existe, mais l’enjeu est plus élevé. L’inflation australienne est restée élevée, avec les dernières données trimestrielles de l’IPC (CPI, indice des prix à la consommation : mesure de la hausse des prix payés par les ménages) pour 2025 à 3,8 %, ce qui pousse la RBA à retarder d’éventuelles baisses de taux. Pendant ce temps, l’inflation américaine reste élevée à 3,2 %, obligeant la Fed à rester prudente malgré l’attente du marché d’un assouplissement (politique monétaire plus “souple”, donc taux plus bas). Cette divergence (écart) d’attentes de politique monétaire entre la RBA et la Fed crée de l’incertitude, ce qui convient aux traders d’options (contrats qui donnent le droit d’acheter ou vendre un actif plus tard à un prix fixé). La volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, déduite du prix des options) des options AUD/USD à 3 mois est montée de 8 % à plus de 10 % récemment, montrant l’anticipation d’un mouvement important. Nous pensons qu’acheter des straddles (stratégie options : achat d’un call et d’un put au même prix d’exercice, pour profiter d’un fort mouvement dans un sens ou dans l’autre) avant les prochaines réunions de la RBA et de la Fed peut être une façon prudente de trader cette indécision. Pour ceux qui ont une vue plus directionnelle (pari sur une hausse ou une baisse), la résistance de l’économie australienne, comme les bons chiffres de l’emploi en 2025, suggère que la RBA pourrait devoir rester ferme plus longtemps que la Fed. Cela indique un potentiel de hausse de l’AUD/USD depuis les niveaux actuels. Un bull call spread (stratégie options haussière : acheter un call et vendre un autre call à un prix plus haut, afin de limiter le coût et le gain) permet de viser une hausse vers 0,6900 avec un risque défini (perte maximale connue). Les risques extérieurs, qui inquiétaient la RBA l’an dernier, restent un élément clé pouvant perturber ce scénario. Les ajustements en cours des chaînes d’approvisionnement (réseau de production et de transport des biens) et des prix de l’énergie instables signifient qu’un choc mondial inattendu pourrait renforcer le dollar américain en tant que valeur refuge (actif recherché en période de stress). Donc, même des positions haussières devraient être couvertes (réduire le risque), par exemple en détenant des puts à longue maturité (options de vente lointaines dans le temps) comme assurance de portefeuille. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.
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