Risques au Moyen-Orient et tension sur les marchés
Elle a aussi noté que la volatilité des marchés (fortes variations des prix en peu de temps) a fortement augmenté, et que de nouveaux chocs pourraient conduire à des conditions de négociation désordonnées (transactions difficiles, écarts de prix inhabituels, manque de liquidité). Au moment de la rédaction, l’AUD/USD (taux de change entre le dollar australien et le dollar américain) était en hausse de 0,36% à 0,7048. Nous nous rappelons les inquiétudes de la Banque de réserve en 2025 sur le fait qu’un conflit au Moyen-Orient pourrait secouer l’économie mondiale. Ces risques réapparaissent, car les récentes tensions dans le détroit d’Ormuz ont fait monter le pétrole Brent (référence mondiale du prix du pétrole) de 15% sur le dernier mois, à plus de 105 dollars le baril. Cette situation ressemble aux craintes de pénurie observées après la crise énergétique de 2022. Cette tension géopolitique alimente directement la volatilité, comme la RBA l’avait averti. Le VIX (indice de volatilité souvent appelé « indice de la peur », basé sur les options du S&P 500) est passé d’environ 14 il y a quelques semaines à plus de 26, son plus haut niveau depuis plus d’un an. De nouveaux chocs pourraient facilement créer les conditions désordonnées que la RBA redoutait. Pour les traders de produits dérivés (contrats financiers dont la valeur dépend d’un actif comme une devise, une action ou un taux), cela suggère de se préparer à un dollar australien plus faible, car il réagit fortement au sentiment de risque mondial (l’envie d’acheter ou d’éviter les actifs risqués). Malgré des prix élevés des matières premières, l’AUD/USD a reculé à 0,6510, loin de 0,7048 lors des premières alertes. Des stratégies avec options (contrats qui donnent le droit d’acheter ou de vendre à un prix fixé) visant à profiter d’une baisse supplémentaire peuvent être envisagées.Volatilité des taux et couverture
Acheter des options de vente (put : droit de vendre à un prix fixé, utile si le marché baisse) sur l’AUD/USD ou sur des indices d’actions australiens comme l’ASX 200 (indice des 200 principales actions australiennes) permet de se protéger contre une baisse. Cette approche offre une protection en cas de recul, en limitant le risque au montant payé pour l’option (la prime : prix de l’option). C’est utile quand la probabilité d’un choc majeur augmente. Il faut aussi surveiller les marchés des taux d’intérêt, car un choc mondial important pourrait pousser la RBA à arrêter de relever ses taux (cycle de resserrement : période où la banque centrale augmente les taux pour freiner l’inflation). Cela rend plus intéressants les produits dérivés qui misent sur une baisse des taux plus tard dans l’année. Une fuite vers la sécurité (déplacement rapide vers des placements jugés plus sûrs) pourrait changer rapidement les attentes pour toute la courbe des taux (relation entre les taux et les différentes durées, par exemple 2 ans, 10 ans).
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