Politique de la Fed et choc pétrolier
Ces chiffres sont sortis avant la dernière montée des tensions dans le conflit avec l’Iran, alors que le West Texas Intermediate (WTI, un type de pétrole de référence aux États-Unis) se traitait près de 98 $ le baril. Les marchés s’attendaient à ce que la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis, souvent appelée “Fed”) maintienne ses taux entre 3,50 % et 3,75 % mercredi. Les marchés n’intégraient qu’une baisse de taux en 2026, la première au plus tôt en septembre. L’attention se portait sur le “Summary of Economic Projections” (prévisions économiques de la Fed), le “dot plot” (graphique des points qui résume, membre par membre, les prévisions de taux) et la conférence de presse de Jerome Powell. Sur le graphique journalier, le DXY s’échangeait à 99,83, au-dessus de l’EMA 50 jours (moyenne mobile exponentielle, un indicateur qui suit la tendance en donnant plus de poids aux prix récents) près de 98,50 et proche de l’EMA 200 jours autour de 99,05. Les supports (zones où le prix a tendance à se stabiliser) étaient indiqués à 99,00, puis 98,50 et 98,00, tandis que les résistances (zones où le prix a du mal à monter) étaient à 100,00 et 100,50. Des prix à la production plus élevés que prévu suggèrent que l’inflation (hausse générale des prix) reste difficile à contenir, d’autant que ces données ne reflètent pas encore la récente hausse du pétrole vers 98 $ le baril. Cela renforce la probabilité que la Fed garde une position “hawkish” (stricte face à l’inflation, donc plutôt favorable à des taux élevés) et maintienne des taux hauts plus longtemps. Cela soutient le dollar à court terme. C’est un changement par rapport à fin 2025, quand plusieurs baisses de taux étaient attendues cette année. Désormais, les marchés à terme (contrats qui reflètent les anticipations de prix futurs) n’intègrent presque qu’une seule baisse en 2026, et l’outil CME FedWatch (indicateur basé sur les prix des contrats à terme des Fed funds) ne donne qu’environ 52 % de chances à un mouvement d’ici septembre. Cette réévaluation en faveur de taux plus élevés soutient le dollar.Plan de trading et risque
Comme l’indice du dollar reste au-dessus de ses moyennes mobiles clés à 50 et 200 jours, certains traders peuvent envisager des options d’achat (“call options”, contrats donnant le droit d’acheter à un prix fixé) ou des positions longues via des contrats à terme (“futures”, contrats standardisés pour acheter/vendre plus tard à un prix défini) sur le DXY. La cible immédiate est le niveau psychologique 100,00, qui a souvent bloqué la hausse. Une cassure nette au-dessus du récent plus haut à 100,50 pourrait lancer une hausse plus forte. La volatilité (ampleur des variations de prix) pourrait augmenter autour de la conférence de presse de Powell aujourd’hui. Pour profiter d’un mouvement important dans un sens ou dans l’autre, une stratégie de “straddle” (acheter à la fois une option d’achat et une option de vente au même prix d’exercice, pour gagner si le marché bouge beaucoup) sur des paires majeures comme l’EUR/USD peut être adaptée. Cela permet de viser un grand mouvement sans parier sur le sens exact de la décision de la Fed. Il faut aussi surveiller des signes de faiblesse économique, car les dernières données ont montré des demandes initiales d’allocations chômage à un plus haut de quatre mois à 230 000. Un ralentissement marqué pourrait pousser la Fed à changer de cap, ce qui affaiblirait le dollar. Une rupture sous le support 99,00 serait un premier signal d’alerte, et un passage sous 98,50 remettrait en cause le scénario haussier.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
