Celanese Corporation (NYSE: CE) fabrique des matériaux techniques (matériaux conçus pour des usages précis, plus résistants ou plus performants que des plastiques classiques) et des produits à base d’acétyle (produits chimiques issus notamment de l’acide acétique, utilisés comme base pour d’autres matériaux). Ils sont utilisés, par exemple, dans des pièces automobiles et l’électronique grand public. Le cours a atteint un sommet près de 62 $ à l’été 2024, puis a baissé pendant la seconde moitié de 2024. CE a touché un point bas vers 35–36 $ fin décembre, puis est remonté vers 61 $ fin janvier 2026. Le cours bloque autour de 61,24 $, un niveau qui correspond à l’ancienne zone de sommet de l’été 2024. L’action a testé 61,24 $ deux fois en 2026, fin janvier et mi-mars. Les deux tentatives ont échoué, puis le cours a fortement rebroussé chemin. CE est maintenant proche de 56 $, un niveau qui a déjà servi de support (zone où le cours a tendance à arrêter de baisser, car des acheteurs apparaissent) et de résistance (zone où le cours a du mal à monter, car des vendeurs apparaissent). Cette zone sert de deuxième repère. Un scénario haussier demanderait une clôture journalière confirmée au-dessus de 61,24 $, et pas seulement un dépassement temporaire pendant la séance. Si cela arrive, le cours passerait au-dessus de 62 $ avec moins d’offre au-dessus (moins de vendeurs potentiels à ces niveaux). Un scénario baissier reste probable si 61,24 $ continue de bloquer le cours et si le prix passe sous 56 $. Cela pourrait ouvrir un mouvement vers le milieu ou le haut des 40 $, tandis qu’une clôture journalière sous 50 $ annulerait la tendance de reprise. Au 17 mars 2026, Celanese reste à un niveau clé après un deuxième échec sous la résistance à 61,24 $. Ce prix est important car il correspond au sommet de l’été 2024, avant la longue baisse. Ce double rejet montre que les vendeurs dominent à ce niveau, ce qui freine toute nouvelle hausse. L’hésitation du marché est soutenue par des données économiques récentes qui indiquent une activité industrielle faible. L’ISM Manufacturing PMI de février 2026, un indicateur de l’activité des usines (au-dessus de 50 = expansion, en dessous de 50 = contraction), est ressorti à 49,8, juste sous 50. Avec des ventes automobiles stables en janvier et février, cela renforce l’idée que la demande industrielle pourrait ne pas suffire à faire passer CE au-dessus de cette « barrière » de ventes. Pour les traders qui anticipent une baisse, l’échec à 61,24 $ donne un point d’entrée clair. Acheter des options de vente (put : contrat qui gagne en valeur si le cours baisse, en échange d’une prime payée) avec des prix d’exercice sous 56 $, comme des puts de mai à 55 $ ou 52,50 $, peut être une stratégie. Cela permet de viser une baisse vers la zone des 40 $ tout en limitant le risque maximal au prix payé pour l’option. À l’inverse, la forte hausse depuis les plus bas sous 36 $ fin 2024, portée par un bon résultat trimestriel (bénéfices du 4e trimestre) en janvier 2025, montre qu’il existe de vrais acheteurs à bas prix. Les acheteurs attendent surtout un signal clair que les vendeurs à 61,24 $ ont fini de vendre avant d’engager plus d’argent. Un trader haussier patient devrait attendre une clôture journalière confirmée au-dessus de 61,24 $ avant d’agir. Si c’est le cas, acheter des options d’achat (call : contrat qui gagne en valeur si le cours monte) ou mettre en place un spread haussier (bull call spread : acheter un call et vendre un call plus haut pour réduire le coût), par exemple acheter le call 62,50 $ et vendre le call 67,50 $, permettrait de jouer la sortie par le haut. Cette méthode évite d’acheter pendant les mouvements désordonnés (variations sans tendance nette). En ce moment, le face-à-face entre acheteurs et vendeurs maintient la volatilité implicite à un niveau plutôt élevé, ce qui rend les options plus chères. La volatilité implicite est une estimation, intégrée dans le prix des options, des variations futures attendues du cours. Un tel contexte peut avantager des stratégies de vente d’options, comme les spreads à crédit (stratégies où l’on encaisse une prime au départ, avec un risque limité), pour ceux qui pensent que l’action restera entre 56 $ et 61 $ à court terme. Par exemple, vendre un put credit spread sous 56 $ peut permettre de gagner si ce support tient. Au final, tout dépend de ces deux niveaux. Une cassure confirmée sous 56 $ serait un signal pour prendre des positions baissières, en visant un retour vers des niveaux plus bas de fin 2025. À l’inverse, une clôture nette au-dessus de 61,24 $ serait un feu vert pour viser une nouvelle hausse, car cela invaliderait la figure baissière actuelle.

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