Risques de perturbation du marché pétrolier
Des attaques attribuées à l’Iran contre des navires, des infrastructures et des ports utilisés par les pétroliers (grands navires qui transportent du pétrole) ont renforcé la crainte d’une perturbation plus large des routes maritimes de transport du pétrole. Ces événements ont soutenu la hausse du prix du pétrole. L’Agence internationale de l’énergie (AIE), un organisme qui suit les marchés énergétiques, a déclaré qu’elle allait libérer un volume record de 400 millions de barils de pétrole. Elle a aussi indiqué que des libérations d’urgence coordonnées peuvent ajouter de l’offre temporaire et limiter les hausses brutales des prix du pétrole. Le marché du pétrole est sous tension, en partie à cause d’événements récents. En 2025, le WTI a dépassé 94 $ le baril, car un conflit direct entre l’Iran et Israël menaçait de perturber des voies maritimes essentielles. Cela pousse les prix à la hausse, surtout par crainte d’un choc d’offre (baisse soudaine de quantité disponible). Ce type de tension géopolitique rend les primes d’options (prix payé pour acheter une option) très élevées à cause d’une volatilité implicite forte (niveau de variations de prix attendu par le marché). Une situation comparable a eu lieu lors du conflit en Ukraine en 2022, quand l’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX, un indicateur de stress et d’ampleur des variations attendues) a bondi de plus de 50 % en quelques semaines. Les traders doivent s’attendre à des variations rapides et comprendre que la volatilité peut compter plus que les éléments de base du marché, comme l’offre et la demande.Points de stratégie pour les traders
Pour ceux qui anticipent une hausse, il faut garder à l’esprit que les libérations de réserves stratégiques (stocks publics destinés aux situations d’urgence) ne sont pas une solution durable. La libération record de l’AIE en 2022 a aidé à faire baisser les prix après un pic proche de 130 $, sans changer la tendance de fond avant que les craintes sur la demande ne dominent plus tard dans l’année. Un bull call spread (stratégie d’options qui vise une hausse limitée, en achetant un call et en vendant un autre call plus haut) peut permettre de viser une hausse tout en limitant le coût des primes élevées. À l’inverse, l’annonce d’une libération de 400 millions de barils par l’AIE peut freiner fortement toute hausse des prix. C’est plus du double de ce que les États-Unis ont libéré sur six mois en 2022, ce qui représente un ajout important à l’offre mondiale. Avec des prévisions actuelles de croissance de la demande mondiale de l’EIA (agence américaine de l’énergie) autour d’un modeste 1,1 million de barils par jour pour 2026, cette nouvelle offre pourrait facilement peser sur le marché si le conflit ne s’aggrave pas davantage. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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