Aggravation du conflit et réaction des marchés
L’armée israélienne a indiqué qu’elle s’attend à ce que sa campagne se poursuive au moins trois semaines de plus. Les tensions ont augmenté après que les États-Unis ont frappé samedi des sites militaires iraniens sur l’île de Kharg, principal point d’exportation de pétrole de l’Iran. L’Iran a répondu en lançant des attaques contre des pays voisins, notamment des cibles aux Émirats arabes unis et des points de passage importants en Irak. Le Hezbollah a déclaré avoir mené une attaque visant l’ambassade américaine à Bagdad. Ces événements ont accru l’incertitude géopolitique (risque lié aux conflits entre pays) au Moyen-Orient. Dans ce contexte, le dollar américain peut être soutenu comme valeur refuge (monnaie recherchée quand les marchés ont peur).Couvertures pour une forte volatilité
L’après-crise a laissé l’inflation (hausse générale des prix) à un niveau élevé. Le dernier indice des prix à la consommation (CPI, mesure des prix payés par les ménages) des États-Unis pour février 2026 ressort à 3,8%, bien au-dessus de l’objectif de la Réserve fédérale (Fed, banque centrale des États-Unis). Cette inflation durable pousse les marchés à revoir le calendrier d’une possible baisse des taux d’intérêt (coût de l’argent). Cette incertitude alimente la volatilité (variations rapides des prix) que les traders doivent gérer. Les marchés du pétrole restent très sensibles à toute nouvelle du Moyen-Orient. On a vu les contrats à terme (futures, contrats d’achat/vente à une date et un prix fixés) sur le pétrole WTI (pétrole américain de référence) dépasser 130 $ pendant la crise de 2025, une hausse rappelant la réaction du marché lors de l’invasion de l’Ukraine en 2022. Avec le WTI autour de 85 $, acheter des options d’achat (call, droit d’acheter à un prix fixé) sur des futures pétrole peut être une façon relativement peu coûteuse de se couvrir contre une nouvelle flambée des prix dans les prochaines semaines. Pour les traders sur devises, la paire AUD/USD est prise entre ces forces. Le risque géopolitique soutient le USD, considéré comme valeur refuge, tandis que le dollar australien (AUD) reste sensible à un ralentissement de la croissance mondiale. Dans ce contexte, acheter des options de vente (put, droit de vendre à un prix fixé) sur l’AUD/USD peut servir de couverture directe contre un passage soudain en mode « aversion au risque » (risk-off, les investisseurs fuient les actifs risqués). La volatilité du marché actions, mesurée par le VIX (indice de peur du marché américain), s’est stabilisée autour de 19, ce qui reste élevé par rapport aux niveaux d’avant le conflit de 2025. Cela suggère que la nervosité des investisseurs persiste. On peut envisager des stratégies avec options comme des colliers (collar, achat d’un put financé en partie par la vente d’un call pour limiter pertes et gains) sur des actions individuelles, ou l’achat de calls sur le VIX, afin de se protéger contre une baisse brusque du marché. Les produits sur taux d’intérêt (instruments liés aux taux) seront importants pour suivre les prochaines décisions de la Fed. Les contrats à terme Fed Funds (prix qui reflète les attentes sur le taux directeur) indiquent maintenant une probabilité de 40% d’une nouvelle hausse de taux avant juillet 2026, afin de combattre l’inflation persistante issue du choc des prix de l’énergie en 2025. Utiliser des swaps de taux (échange de paiements à taux fixe/variable) ou des options sur futures du Trésor américain (Treasury futures, contrats liés aux obligations d’État) peut aider à gérer l’exposition à une banque centrale plus stricte que prévu. Créez votre compte VT Markets en réel et commencez à trader maintenant.
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