Part des exportations vers les États-Unis au plus haut
Les exportations vers les États-Unis ont augmenté de 33,7% sur un an, contre 151,8% en janvier. Les États-Unis ont représenté 32% des exportations totales, la part la plus élevée depuis 36 ans. Le service des statistiques de Taïwan a averti qu’un conflit prolongé au Moyen-Orient pourrait peser sur les exportations. Les risques cités incluent des itinéraires maritimes perturbés (routes de transport en mer), des prix du carburant plus élevés, une pression sur les bénéfices des entreprises (leurs gains), et une confiance plus faible des consommateurs (l’envie d’acheter). Les entrées nettes de capitaux étrangers (argent investi depuis l’étranger) dans les actions taïwanaises sont redevenues positives pour la première fois en deux semaines, pour un total de 1,2 milliard USD.Stratégie sur options et couverture
Le TAIEX (indice boursier principal de Taïwan) a déjà progressé de plus de 4% ce mois-ci, dépassant 21 000 points, surtout grâce aux actions de semi-conducteurs (entreprises de puces). Les options (contrats qui donnent le droit d’acheter ou de vendre plus tard à un prix fixé) sur les grands ETF technologiques (fonds cotés en Bourse qui suivent un panier d’actions tech) peuvent donc être utilisées pour viser une hausse. Le point le plus marquant est que les expéditions vers les États-Unis représentent désormais la plus forte part des exportations depuis 36 ans. Ce lien avec l’économie américaine, en bonne santé, peut compenser une faiblesse ailleurs. On peut aussi envisager des positions acheteuses sur le dollar taïwanais (parier sur sa hausse), car il s’est déjà renforcé au-delà de 30,5 pour 1 USD (il faut 30,5 dollars taïwanais pour acheter 1 dollar américain). Il faut rester prudent face aux avertissements sur le Moyen-Orient. Le Brent (prix de référence du pétrole) étant autour de 95 dollars le baril, toute aggravation pourrait vite augmenter les coûts de transport et d’énergie des entreprises taïwanaises. Acheter des options d’achat (call, droit d’acheter) sur des ETF liés à l’énergie peut servir de couverture (protection) pour des positions axées sur la technologie. Une approche prudente serait d’utiliser des bull call spreads (acheter un call et vendre un autre call plus cher, pour réduire le coût mais limiter le gain) sur des indices technologiques taïwanais, afin de profiter de la dynamique tout en limitant le coût initial. En se rappelant les perturbations de la chaîne d’approvisionnement de 2025 (problèmes de production et de transport), on sait que les difficultés d’expédition peuvent secouer les marchés. Associer ces positions haussières à un petit put hors de la monnaie (option de vente peu chère, qui ne rapporte que si le marché baisse fortement) sur un indice asiatique plus large offre une couverture à bas coût contre les surprises géopolitiques. Créer votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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