AU Small Finance Bank Ltd. (AUBANK) est décrit comme ayant terminé une correction de cycle dans la vague II à 477,75, suivie d’un nouveau cycle haussier (tendance à la hausse) en vague III. Depuis 477,75, le titre a formé une première hausse en trois vagues, puis est entré dans une phase corrective appelée vague bleue (4).
La vague bleue (4) est présentée comme un triangle expansif, un motif de la théorie des vagues d’Elliott (méthode d’analyse qui découpe le marché en vagues de hausse et de baisse). Le triangle aurait pris fin près de 895,05, ce qui suggère que la phase de consolidation (période de prix “plat” avec des allers-retours) est peut-être terminée.
Le mouvement attendu ensuite est une hausse en vague 5, destinée à terminer la vague noire ((1)) dans une séquence haussière plus large. Une projection de Fibonacci (outil basé sur des ratios comme 0,618, utilisé pour estimer des objectifs) fixe une cible vers 1138,75, décrite comme l’extension 0,618 de la vague (3).
Un plafond est fixé à 1322,35, car la vague (3) est annoncée plus courte que la vague (1), donc la vague 5 devrait rester sous 1322,35. Un passage au-dessus de 1322,35 casserait la règle selon laquelle la troisième vague ne peut pas être la plus courte.
Après une arrivée dans la zone 1138,75–1322,35, une correction en vague ((2)) est prévue. Ce repli (baisse temporaire) pourrait se faire en 3, 7 ou 11 “swings” (allers-retours de prix : une montée puis une baisse, ou l’inverse), tant que la structure générale reste valide au-dessus de 477,75.
Depuis le sommet de janvier, le titre est entré en consolidation et se négocie maintenant autour de 1050. Ce repli a fait baisser la volatilité implicite (estimation par le marché des variations futures, intégrée dans le prix des options) par rapport aux niveaux vus pendant la hausse, ce qui peut rendre les primes d’options (prix payé pour acheter une option) plus intéressantes. Les traders sur produits dérivés (instruments liés au prix d’un actif, comme les options) doivent évaluer si c’est une simple pause avant une nouvelle hausse ou le début d’une correction plus profonde.
Pour ceux qui pensent que la tendance haussière va reprendre vite, acheter des options d’achat hors de la monnaie (call “hors de la monnaie” : prix d’exercice au-dessus du prix actuel) avec échéance avril ou mai 2026 peut donner un effet de levier (amplifier le gain potentiel avec une mise plus faible). Par exemple, des calls avec un prix d’exercice de 1100 profiteraient fortement si le titre retente la zone 1138. Cette méthode limite le risque à la prime payée.
Sinon, si l’on pense que le titre va rester au-dessus d’un niveau sans forcément repartir tout de suite, vendre des spreads de puts à crédit est une stratégie possible. Concrètement, le trader vend un put 1020 et achète un put 980 pour se protéger, et encaisse une prime nette. La position gagne si AUBANK reste au-dessus de 1020 jusqu’à l’échéance.
La gestion du risque reste essentielle : une cassure nette sous le plus bas de consolidation actuel vers 1010 indiquerait que la phase corrective s’allonge. Même si la vue de long terme reste valable tant que le prix est au-dessus de 477,75, une baisse à court terme sous ce support (niveau de prix qui sert de “plancher”) pourrait invalider le scénario haussier immédiat et obliger à revoir les positions acheteuses (positions qui gagnent si le prix monte).
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