Divergence des banques centrales et anticipation des marchés
En Nouvelle-Zélande, les marchés anticipent plusieurs hausses de taux cette année, après un changement par rapport au mois dernier, où la banque centrale indiquait que l’OCR (Official Cash Rate, le taux directeur néo-zélandais) pourrait rester près de 2,25% toute l’année. Les ventes du secteur manufacturier en Nouvelle-Zélande (total des ventes des usines) pour le T4 2025 et les anticipations d’inflation des consommateurs en Australie pour mars (estimation par les ménages de l’inflation future) sont attendues. L’Agence internationale de l’énergie (AIE, organisme qui suit les marchés de l’énergie) a déclaré qu’elle allait libérer 400 millions de barils de pétrole des réserves stratégiques (stocks d’urgence détenus par les États) pour répondre aux pénuries liées à la guerre avec l’Iran. Le rapport a aussi mentionné des trajectoires différentes des banques centrales comme facteur influençant le Kiwi (surnom du dollar néo-zélandais). Sur le graphique en 4 heures, le prix est resté au-dessus des moyennes mobiles simples (SMA, moyenne du prix sur une période) en hausse sur 20 et 100 périodes, tandis que le RSI (indice de force relative, mesure de la vitesse et de l’ampleur des mouvements) était au-dessus de 70. Sur le graphique en 1 heure, le RSI était proche de 76, avec une résistance (zone où le prix a du mal à monter) à 1,2107 et des supports (zones où le prix a tendance à se stabiliser) à 1,2080, 1,2020 et 1,1980.Positionnement sur options et niveaux clés
L’écart de politique monétaire entre l’Australie et la Nouvelle-Zélande est un moteur important de ce mouvement. La Reserve Bank of Australia a déjà agi en relevant son taux directeur à 3,85% le mois dernier pour freiner une inflation persistante. En face, même si le marché s’attend désormais à des hausses de taux de la Reserve Bank of New Zealand (Banque centrale de Nouvelle-Zélande), elle part d’une position prudente communiquée le mois dernier. Pour les traders sur produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif, comme une devise), ce contexte favorise des stratégies qui profitent d’une poursuite de la hausse. Acheter des options d’achat (call, droit d’acheter à un prix fixé) avec un prix d’exercice (strike, prix fixé dans le contrat) au-dessus du marché, par exemple vers 1,2150, permet de viser une hausse supplémentaire avec un risque limité à la prime payée (coût de l’option). Cependant, un RSI au-dessus de 70 indique un marché en surachat (hausse rapide pouvant marquer une pause). Un bull call spread (stratégie avec deux options d’achat) peut être plus prudent: acheter un call à 1,2100 et vendre en même temps un call à un strike plus élevé comme 1,2200 pour réduire le coût. Cela limite le gain potentiel, mais amortit l’impact si la hausse s’essouffle ou recule légèrement. Dans les prochaines semaines, les anticipations d’inflation des consommateurs en Australie pour mars seront une donnée clé. Un chiffre élevé renforcerait l’idée d’une RBA plus « hawkish » (plus encline à monter les taux pour combattre l’inflation), ce qui pourrait aider à franchir la résistance immédiate à 1,2107. Le niveau 1,2080 reste un support important à court terme. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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