Le dollar australien a progressé mercredi, car les attentes de hausse des taux d’intérêt (augmentation du taux directeur, c’est-à-dire le taux fixé par la banque centrale qui influence les crédits et les placements) pour la Banque de réserve d’Australie (RBA, banque centrale de l’Australie) ont augmenté. L’AUD/USD (taux de change entre le dollar australien et le dollar américain) s’échangeait à 0,7152, en hausse de 0,47 %. Les marchés sont restés concentrés sur les événements au Moyen-Orient, notamment la hausse des affrontements entre Israël et le Hezbollah au Liban. Dans une interview à Axios (site d’actualité américain), le président américain Donald Trump a déclaré qu’il ne restait plus de cibles en Iran et que « dès que je veux que cela s’arrête, cela s’arrêtera ».

Prix du pétrole et pression sur l’inflation

Le pétrole WTI (pétrole brut américain de référence) s’échangeait à 87,57 $ le baril, en hausse de près de 5 %, après avoir inversé ses mouvements précédents. L’Agence internationale de l’énergie (AIE, organisme qui suit les marchés de l’énergie) a recommandé de libérer 400 millions de barils (utiliser des réserves de pétrole stockées). Lloyd’s of London (marché d’assurance spécialisé, notamment pour le transport maritime) a indiqué que les navires dans le détroit d’Ormuz (passage maritime clé pour le pétrole) seront assurés. Bank of America, Goldman Sachs, Westpac et la National Australia Bank s’attendent à une hausse des taux de la RBA la semaine prochaine. Le vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, a déclaré qu’il y aurait un débat « réel » lors de la réunion et que « l’inflation est trop élevée » (inflation : hausse générale des prix). L’inflation américaine de février a été conforme aux prévisions, avec un CPI (indice des prix à la consommation, mesure de l’évolution des prix payés par les ménages) à 2,4 % sur un an, et un CPI core (inflation “sous-jacente”, c’est‑à‑dire hors éléments très variables comme l’énergie et l’alimentation) à 2,5 % sur un an. Les prochaines publications incluent les attentes d’inflation des consommateurs en Australie (enquête sur ce que les ménages pensent que les prix vont faire) et, aux États‑Unis, les nouvelles demandes d’allocations chômage (nombre de personnes demandant une aide), des données immobilières, et la balance commerciale (différence entre exportations et importations). Les niveaux de support de l’AUD/USD (zones de prix où la baisse peut ralentir car des acheteurs apparaissent) étaient situés près de 0,7120, 0,7050 et 0,7000, avec des résistances (zones où la hausse peut bloquer car des vendeurs apparaissent) près de 0,7200 et 0,7275. Un passage sous 0,7050 a été décrit comme un risque pour la tendance haussière (biais haussier : tendance générale à monter).

Stratégie de trading et gestion du risque

Sur la base du renforcement des paris sur une hausse des taux de la RBA (attentes du marché sur une hausse), nous voyons une occasion sur l’AUD/USD. Le marché des swaps (contrats financiers utilisés pour échanger des flux d’intérêts; souvent utilisés pour déduire les attentes de taux) évaluait, début mars 2025, à plus de 80 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base (0,25 point de pourcentage) lors de la réunion de la semaine prochaine. Cette attente devrait soutenir le dollar australien. Les tensions géopolitiques (tensions entre pays ou groupes armés) au Moyen-Orient sont un facteur clé, poussant le pétrole WTI en hausse de près de 15 % depuis début février 2025. Ce choc pétrolier (hausse rapide des prix du pétrole) alimente directement les craintes d’inflation importée en Australie (hausse des prix venant de l’étranger via l’énergie et les biens importés), ce qui augmente la pression sur la RBA pour agir. Nous pensons que le marché interprète cela comme un signal de politique monétaire plus stricte (hawkish : banque centrale plus encline à relever les taux pour freiner l’inflation). Par ailleurs, le CPI américain de février semble déjà dépassé, car il ne reflète pas la récente hausse des coûts de l’énergie. Même si l’inflation américaine est restée à 2,4 %, nous pensons que les prochains rapports montreront des prix plus élevés, mais à court terme le récit favorise un AUD plus fort. Cette différence des pressions inflationnistes “en temps réel” donne au dollar australien un avantage temporaire. Compte tenu de ces éléments, nous visons une hausse supplémentaire en achetant des options d’achat AUD/USD (call : contrat donnant le droit d’acheter à un prix fixé) avec des prix d’exercice (strike : prix fixé dans le contrat) proches de 0,7200. Ces positions permettent de profiter d’une poursuite de la hausse vers la résistance 0,7275 dans les prochaines semaines. Pour gérer le risque, nous envisageons des bull call spreads (stratégie d’options: acheter un call et vendre un autre call plus haut pour réduire le coût, mais limiter le gain) afin de limiter les pertes si la RBA surprend en maintenant les taux (surprise hold : pas de hausse). Une clôture quotidienne sous le support 0,7120 (fin de séance sous ce niveau) serait un premier signal pour réduire l’exposition (taille de position). Une cassure plus profonde sous 0,7050 (passage net sous le niveau) invaliderait l’idée haussière à court terme et nous pousserait à sortir de la position.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets