USD/CAD est resté en baisse en début de séance européenne mercredi, se maintenant juste au-dessus de la zone des 1,3500 et reculant d’environ 0,15% sur la journée. Il est resté proche d’un plus bas d’environ un mois atteint lundi et semblait encore vulnérable à une nouvelle baisse. Le Dollar américain a subi des ventes, car les marchés intègrent davantage la possibilité de baisses des taux d’intérêt aux États-Unis (c’est-à-dire une réduction du coût du crédit décidée par la banque centrale). Des prix du pétrole plus bas sont vus comme une pression inflationniste moins forte, donc comme un frein moindre pour la politique de la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis). Une nouvelle baisse du pétrole brut — qui peut réduire la demande de dollar canadien — n’a pourtant pas empêché USD/CAD de reculer.

Les signaux techniques pointent vers le bas

L’évolution des prix a montré une cassure sous une zone de variation à court terme et un maintien sous la Moyenne Mobile Simple (SMA), un indicateur qui fait la moyenne des prix sur une période donnée, ici 100 périodes (100 bougies sur le graphique). L’Indice de Force Relative (RSI), un indicateur qui mesure la vitesse et l’ampleur des mouvements de prix, se situait dans le bas des 40, ce qui suggère une pression baissière modérée plutôt qu’un marché « survendu » (déjà trop vendu). La ligne MACD (un indicateur de tendance basé sur la différence entre deux moyennes mobiles) restait légèrement au-dessus de sa ligne de signal (ligne de référence qui aide à repérer les changements de tendance) mais près de zéro, ce qui indique un élan faible. Sur le graphique 4 heures, la paire restait sous une SMA 100 périodes en légère baisse près de 1,3657, ce qui limite les rebonds. Des niveaux de résistance (zones où le prix a souvent du mal à monter) étaient notés à 1,3600, puis 1,3657 et 1,3690. Le support (zone où le prix a souvent du mal à baisser) se situait à 1,3540, puis 1,3500 si 1,3540 casse, tandis qu’un passage au-dessus de 1,3657 réduirait le biais baissier. Compte tenu de la faiblesse actuelle de USD/CAD, les traders de produits dérivés (instruments dont le prix dépend d’un autre actif, comme les options) peuvent envisager des stratégies profitant d’une baisse. La paire peine juste au-dessus de 1,3550, et le contexte fondamental (les facteurs économiques de base) soutient une poursuite du repli. Avec l’inflation américaine de février (CPI, l’indice des prix à la consommation, une mesure de l’évolution des prix payés par les ménages) ressortie à 2,8%, plus faible que prévu, le marché estime plus probable une baisse des taux de la Réserve fédérale cet été. Cette vue est soutenue par une stabilisation des marchés de l’énergie, à l’inverse de la forte instabilité observée l’an dernier. Le pétrole WTI (West Texas Intermediate, un pétrole de référence aux États-Unis) se maintient autour de 75$ le baril, ce qui retire une source importante de hausse des prix qui inquiétait auparavant la Fed. Cela donne à la banque centrale plus de marge pour assouplir sa politique (rendre le crédit moins cher), ce qui pèse sur le Dollar américain et domine la faiblesse du « loonie » (surnom du dollar canadien, souvent lié aux matières premières).

Stratégie options pour une poursuite de la baisse

Dans ce cadre, acheter des options de vente (« put », un contrat donnant le droit de vendre à un prix fixé) avec un prix d’exercice (strike, le prix fixé dans le contrat) autour de 1,3500 peut être une façon efficace de se positionner pour une baisse. Le support immédiat se situe à 1,3540, et une cassure nette sous ce niveau ouvrirait la voie vers l’objectif. Cette stratégie permet de profiter de la baisse tout en fixant clairement le risque maximal (limité à la prime payée pour l’option). Cependant, il faut rester discipliné et gérer le risque de ce scénario baissier. Un retour durable au-dessus de la zone 1,3657 indiquerait que l’élan baissier s’est affaibli et constituerait un niveau clé pour réévaluer les positions vendeuses. Ce niveau a agi comme un plafond technique important (zone qui bloque les hausses) et devrait être dépassé pour changer la perspective à court terme. Créez votre compte VT Markets en conditions réelles et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets