Les prix de l’argent ont chuté à environ 53,65 $ lors des échanges en Asie vendredi matin, baissant de 1,20 % alors que les traders prennent des bénéfices après le festival de Diwali. L’argent avait récemment atteint un sommet historique de 54,86 $, mais pourrait voir une baisse limitée en raison d’une demande constante de valeurs refuges et des attentes concernant les changements des taux d’intérêt aux États-Unis.
Après Diwali, les analystes prévoient une normalisation du marché alors que les achats festifs diminuent. L’impact des tensions commerciales accrues entre les États-Unis et la Chine, ainsi que d’autres risques géopolitiques, pourraient continuer à renforcer la demande pour des actifs plus sûrs comme l’argent. La guerre commerciale en cours entre les États-Unis et la Chine suscite des inquiétudes quant aux effets économiques, tandis que la possibilité d’une fermeture du gouvernement américain plane également.
Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a indiqué une prochaine baisse des taux d’intérêt, les traders anticipant une probabilité de 98 % d’une réduction de 25 points de base ce mois-ci. Une autre baisse en décembre est également jugée probable. Des taux plus bas peuvent soutenir les prix de l’argent en réduisant le coût d’opportunité de détenir cet actif qui ne rapporte pas d’intérêts.
L’argent reste un investissement populaire en raison de sa valeur historique, de son utilisation industrielle et de son rôle de couverture contre l’inflation. Il se négocie inversement par rapport au dollar américain et évolue en tandem avec les prix de l’or, maintenant son statut de choix d’investissement précieux.
Nous observons un retour de l’argent à la plage de 53,50 $ après avoir récemment atteint un sommet historique de 54,86 $. Cela semble être une correction à court terme provoquée par des traders prenant des bénéfices. Ce moment est lié au festival de Diwali, qui s’est terminé le 20 octobre, suggérant que la demande physique maximale pourrait bientôt diminuer.
Pour les traders en dérivés, cela crée une occasion de stratégies baissières à court terme. Avec le marché attendant une normalisation post-Diwali la semaine prochaine, acheter des options de vente avec des prix d’exercice en dessous de 53 $ pourrait être un moyen de profiter d’une éventuelle baisse. Cette volatilité est considérée comme temporaire, donc ces transactions devraient être considérées comme de courte durée.
Néanmoins, nous pensons que toute faiblesse significative devrait être vue comme une opportunité d’achat en raison d’un soutien fort sous-jacent. L’outil CME FedWatch montre une probabilité de 98 % d’une réduction des taux par la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci, ce qui réduit le coût d’opportunité de détenir de l’argent. Des taux d’intérêt plus bas constituent un puissant soutien pour les métaux précieux.
Au-delà de la politique monétaire, les risques géopolitiques et la forte demande industrielle fournissent un bon soutien aux prix. Les frictions commerciales persistantes et l’échéance budgétaire imminente des États-Unis maintiennent l’intérêt pour les valeurs refuges. De plus, des données récentes de l’Agence internationale de l’énergie montrent que les installations de panneaux solaires dans le monde, une source clé de demande d’argent, devraient croître de 15 % cette année.
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