ASML Holdings va annoncer ses résultats demain matin avant l’ouverture du marché. L’action a augmenté de plus de 70 % par rapport à ses bas précédents et se négocie actuellement à des niveaux historiques. Étant donné que l’action d’ASML a historiquement fluctué d’environ 8 % les jours de résultats, il est important d’avoir un plan établi pour les mouvements de prix potentiels.
ASML est une entreprise de semi-conducteurs qui fabrique des systèmes de photolithographie essentiels pour les fabricants de puces dans le monde entier. Ces outils sont cruciaux dans la production actuelle de puces, plaçant ASML comme un acteur majeur du secteur des semi-conducteurs.
Pour d’éventuels mouvements à la baisse, deux zones de soutien ont été identifiées si le rapport de résultats entraîne une chute. Le premier niveau de soutien est autour de 916 $, où l’on s’attend à voir des acheteurs initiaux. Si cela ne tient pas, un second soutien est identifié autour de 872 $, ce qui pourrait constituer un point de rebond si le prix baisse considérablement.
À la hausse, des niveaux de résistance potentiels sont également identifiés. Le premier est près de 1 058 $, avec un second niveau de résistance au précédent plus haut historique d’environ 1 109 $. Ces niveaux servent de repères pour une éventuelle poursuite ou ajustement des positions pendant le trading. La gestion des risques implique des entrées, des arrêts et des objectifs prédéfinis basés sur ces niveaux.
Avec l’approche des résultats d’ASML, nous observons une volatilité implicite grimper vers 45 %, ce qui suggère que les traders anticipent un mouvement significatif. L’action s’est consolidée depuis son puissant rallye en 2024, lorsqu’elle a augmenté de plus de 70 % par rapport à ses bas de ce printemps. Cette période d’action latérale signifie qu’une énergie accumulée pourrait être libérée après le rapport.
Pour ceux qui s’attendent à une surprise positive, l’achat d’options d’achat ou la mise en place de spreads d’options d’achat pourrait capter un potentiel de hausse. Nous nous souvenons que le titre a franchi le seuil de 1 109 $ à la fin de 2024, et des indications solides sur de nouvelles commandes de machines EUV High-NA pourraient être le catalyseur pour tester de nouveaux sommets. Un récent rapport de l’Association de l’industrie des semi-conducteurs indiquant une augmentation de 4,8 % des ventes mondiales de puces d’une année sur l’autre au cours du troisième trimestre de 2025 soutient ce point de vue optimiste.
D’un autre côté, nous devons respecter le potentiel de déception, surtout compte tenu des tensions géopolitiques concernant les contrôles des exportations. Nous surveillons l’ancien point bas pivot autour de 916 $ depuis mi-2024 comme une zone de soutien critique. Un avis pessimiste pourrait être exprimé par l’achat d’options de vente, ciblant ce niveau si la direction signale une faiblesse de la demande future.
En tenant compte qu’ASML a l’habitude de se déplacer d’environ 8 % lors des résultats, une stratégie neutre au niveau de la direction est également considérée. Un straddle long ou un strangle pourrait être rentable si l’action effectue un mouvement brusque dans les deux sens, dépassant ce que le marché des options a prévu. Cette approche est simplement un pari sur la volatilité elle-même, qui a prouvé être une stratégie solide lors des précédents événements de résultats d’ASML.
Nous laisserons finalement l’action du prix dicter nos prochaines étapes et gérerons les risques avec discipline. Le clés est de avoir ces niveaux et stratégies établis à l’avance pour éviter les décisions émotionnelles au moment critique. Nous respecterons nos points d’entrée et de sortie prédéfinis, quelle que soit la réaction initiale.
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