Tensions commerciales et Réserve fédérale
Les tensions commerciales augmentent en raison des nouveaux tarifs douaniers de 100 % imposés par le président Trump sur les importations chinoises, qui entreront en vigueur le 1er novembre. L’avertissement de la Chine sur une éventuelle riposte ajoute à l’incertitude économique, affectant le dollar et bénéficiant aux actifs refuges comme l’or. On s’attend à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt de 0,25 % en octobre et en décembre, avec une probabilité de 97 % pour la réduction d’octobre, selon l’outil CME FedWatch. Ces attentes rendent l’or attrayant en raison d’un coût d’opportunité réduit. Des rapports économiques clés des États-Unis, tels que les ventes au détail et l’indice des prix à la production, seront publiés jeudi, ayant le potentiel d’affecter le dollar américain et les prix de l’or en fonction des lectures d’inflation. Les banques centrales, principalement des économies émergentes, continuent de détenir d’importantes réserves d’or, ajoutant 1 136 tonnes d’une valeur de 70 milliards de dollars en 2022. Le prix de l’or est influencé par des facteurs géopolitiques, les taux d’intérêt et le comportement du dollar américain. Un dollar plus faible a tendance à faire monter les prix de l’or, tandis que des taux d’intérêt plus élevés peuvent réduire la demande. L’article explique également la relation inverse de l’or avec le dollar américain et les obligations d’État, affectant sa demande en tant qu’actif refuge. Avec l’or actuellement échangé autour de 4 040 $, nous constatons que cette dynamique se poursuit en raison des tensions commerciales renouvelées entre les États-Unis et la Chine concernant les contrôles à l’exportation de technologies. Des données récentes montrent que le déficit commercial des États-Unis avec la Chine s’est creusé de 6 % au troisième trimestre 2025, fournissant une raison fondamentale pour la tension géopolitique actuelle. Cet environnement soutient fortement les actifs refuges. La politique attendue de la Réserve fédérale alimente ce feu, car nous anticipons une réduction des taux dans les mois à venir. Les prix du marché, reflétés par l’outil CME FedWatch, montrent une probabilité de 85 % d’une réduction de 0,25 % lors de la réunion de novembre 2025. Une politique monétaire plus faible exerce généralement une pression sur le dollar et augmente les actifs non rémunérateurs comme l’or.Stratégies pour les commerçants
Pour les commerçants de produits dérivés, cela suggère de se positionner pour une hausse future dans les semaines à venir. Des options d’achat ou des spreads d’options d’achat à la hausse pourraient être des stratégies efficaces pour capitaliser sur les augmentations de prix attendues tout en gérant le risque. La volatilité implicite dans les options sur l’or a augmenté à 22, reflétant l’anticipation du marché d’un mouvement de prix significatif. Sous-tendant ce rallye, l’achat incessant par les banques centrales mondiales, qui fournit un solide soutien au prix. Les rapports du Conseil mondial de l’or confirment que les banques centrales ont ajouté encore 800 tonnes jusqu’au troisième trimestre 2025, poursuivant la forte tendance observée en 2022. Cette demande constante limite le potentiel de toute baisse significative des prix. Cette semaine, nous suivrons de près les données de l’indice des prix à la production (IPP) des États-Unis qui doivent être publiées jeudi. Toute indication d’un infléchissement de l’inflation renforcera l’attente du marché pour une réduction des taux par la Fed et pourrait servir de prochain catalyseur pour faire monter l’or. Un IPP faible affaiblirait probablement le dollar américain et bénéficierait directement à l’or. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
