Points saillants des données économiques
L’inflation en Australie devrait atteindre 2,9%, en hausse par rapport à 2,8%, avec les prix de l’électricité et du logement contribuant à cette augmentation. L’indice des prix à la consommation de base de Tokyo au Japon devrait montrer une hausse à 2,8% d’une année sur l’autre, contre 2,5% précédemment. Cela inclura des facteurs tels que l’augmentation des prix alimentaires, tandis que la Banque du Japon surveille la situation de près. Aux États-Unis, les ventes de nouvelles maisons sont attendues à 651 000, légèrement en baisse par rapport à 652 000. Les commandes de biens durables de base devraient diminuer de 0,2% par rapport au mois précédent, après une augmentation précédente de 1,0%. Le consensus pour l’indice des prix PCE de base est une hausse mensuelle de 0,2%, ce qui pourrait inciter d’autres baisses de taux de la Fed. Avec la Réserve fédérale signalant deux baisses de taux supplémentaires cette année, notre attention est entièrement portée sur le rapport inflation PCE de base de vendredi. Nous nous positionnons pour un résultat accommodant, car une lecture de 0,2% ou moins validerait le chemin de la Fed et pourrait augmenter les actifs à risque. Cela renforce l’idée que nous avons maintenue depuis que le taux des fonds fédéraux a atteint 5,50% en 2023 et que le cycle d’assouplissement a commencé plus tôt cette année. Une impression PCE de base à ou en dessous du consensus de 0,2% devrait déclencher une réponse “risque-on”, envoyant les indices boursiers à la hausse. Nous devrions être prêts à utiliser des options sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 pour jouer cela, car une inflation plus faible solidifie l’argument en faveur de baisses de taux en octobre et décembre. En revanche, une lecture surprise de 0,3% ou plus remettrait en question ce récit et pourrait être jouée en achetant des puts sur les indices majeurs.Impacts potentiels sur les marchés
Étant donné l’importance des données de cette semaine, une volatilité accrue est attendue. L’Indice de volatilité de CBOE (VIX) a été proche de 14, une baisse significative par rapport aux sommets observés pendant le stress bancaire de 2023. Cela rend l’achat de stratégies de trading sur les indices attractif pour un mouvement de prix potentiellement important après l’annonce de vendredi, quelle que soit la direction. En dehors des États-Unis, nous observerons de près les données des PMI de la zone euro mardi pour déterminer si l’optimisme économique de l’été peut être soutenu. Après une performance médiocre pendant une grande partie de 2024, des données de fabrication et de services solides soutiendraient l’euro par rapport au dollar. En revanche, un résultat décevant confirmerait une faiblesse sous-jacente et pourrait inciter à l’achat d’options de vente EUR/USD à court terme. L’attention se tournera ensuite vers les données d’inflation de l’Australie mercredi, qui sont un moteur clé pour le dollar australien. Après une surprise à la hausse le mois dernier, une autre lecture solide de l’IPC au-dessus des 2,9% attendus pourrait retarder les attentes de coupes de taux de la Banque de la Réserve d’Australie. Cela créerait une opportunité de trader la force de l’AUD/USD via des options d’achat. Les données du marché immobilier américain jeudi devraient confirmer une lenteur continue, même si les taux hypothécaires à 30 ans tombent à un niveau minimum de 11 mois de 6,26%. De même, les commandes de biens durables devraient montrer une faiblesse en dehors du secteur des transports, qui est volatile. Ces données servent de toile de fond soutenant le biais d’assouplissement de la Fed, confirmant le refroidissement économique plus large que nous avons observé tout au long de 2025.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
