Appel à des mesures fortes
KiwiBank encourage la Banque centrale à continuer de prendre des mesures fortes pour stimuler la croissance. Cette prévision souligne l’urgence croissante pour la Banque centrale d’implémenter des changements de politique rapidement alors que la croissance économique ralentit. Si la faiblesse actuelle persiste, il est possible de voir le taux d’intérêt descendre à 2 %. Avec la nouvelle prévision de coupes de taux plus agressives, nous devrions nous préparer à un environnement de taux d’intérêt plus bas dans les semaines à venir. L’accent sera mis sur les produits financiers qui tirent profit de baisses de taux, comme le fait de recevoir un taux fixe dans des swaps d’index overnight (OIS) qui prennent en compte les réunions d’octobre et de novembre. Cette opinion est renforcée par des statistiques récentes montrant que l’économie a contracté de 0,2 % au deuxième trimestre de cette année, ajoutant de la crédibilité à l’idée que la Banque centrale doit agir de manière décisive. Un taux d’intérêt officiel nettement plus bas exercera probablement une pression à la baisse significative sur le dollar néo-zélandais. Nous avons observé une dynamique similaire pendant le cycle de baisse de 2008-2009, lorsque des réductions de taux agressives ont entraîné une forte baisse du taux de change NZD/USD. Les traders devraient envisager d’utiliser des options de change, comme acheter des puts NZD, pour parier sur un dollar kiwi plus faible d’ici la fin de l’année.Volatilité du marché et mouvements futurs
Le changement soudain des attentes, passant d’une approche de réduction gradualiste à une série de coupes rapides, devrait également augmenter la volatilité du marché. Après une période où l’inflation était la principale préoccupation de la Banque centrale, ce pivot vers la priorité à la croissance est un changement significatif. Cela rend les stratégies de volatilité à long terme, comme l’achat de straddles sur les contrats à terme des taux d’intérêt à court terme, potentiellement attrayantes. En regardant plus loin, l’ensemble de la courbe des rendements en Nouvelle-Zélande devrait s’aplanir et se déplacer vers le bas alors que le marché anticipe un potentiel de taux d’intérêt à 2,0 %. Cela signifie que nous devrions regarder au-delà du tout début de la courbe. Il serait judicieux d’examiner des transactions qui capturent ce mouvement plus large, comme recevoir un taux fixe sur des swaps de taux d’intérêt à deux ans.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
