Sentiment Haussier Historique
Historiquement, le niveau le plus élevé pour le sentiment haussier était de 75 % pendant le pic de la bulle internet en janvier 2000. En avril 2021, le sentiment haussier a atteint 56,9 %, précédant un sommet du marché en décembre de cette année-là. Un autre sommet a eu lieu en juillet 2024, atteignant 52,7 % de confiance avant qu’une correction rapide de 9,7 % ne survienne. Cette baisse a été interrompue lorsque la Réserve fédérale a indiqué une possibilité de réduction des taux. Surveiller cet indicateur de sentiment est conseillé, surtout s’il dépasse 50 % ou 55 %, car ces niveaux peuvent signaler une volatilité du marché. Avec une augmentation significative du sentiment haussier, nous sommes maintenant dans un territoire extrême alors que le S&P 500 approche 6 150. Ce niveau d’optimisme, maintenant supérieur à sa moyenne à long terme, précède souvent des corrections de marché. Il suffit de regarder l’été 2024 pour voir comment un sommet du sentiment a été suivi d’une forte correction.Stratégie pour la Protection de Portefeuille
Cela suggère qu’il est temps de considérer l’achat d’une protection de portefeuille avant que cela ne devienne cher. L’indice de volatilité CBOE (VIX) se situe actuellement près de 13,5, ce qui est historiquement bas et indique une certaine complaisance sur le marché. Cela rend l’achat d’options relativement bon marché par rapport aux périodes de stress de marché où le VIX peut facilement grimper au-dessus de 20 voire 30. Plus précisément, regarder les options de vente hors de la monnaie sur le SPX ou le QQQ pour octobre ou novembre pourrait être une décision prudente. Cela fournit un moyen rentable de se protéger contre une baisse de 5 à 10 % que nous avons connue l’année dernière. L’objectif n’est pas de déterminer un sommet du marché, mais d’assurer le portefeuille contre une chute très possible. Cependant, nous devrions également noter le niveau élevé du sentiment baissier, qui est à 42,4 %. Une telle division marquée entre les haussiers et les baissiers suggère un désaccord sur le marché et pourrait entraîner une augmentation de la volatilité. Cet environnement rend les stratégies profitant des variations de prix, telles que les appels VIX ou les straddles longs sur des entreprises technologiques volatiles, potentiellement attractives. Contrairement à la baisse de 2024, qui avait été accueillie avec des signaux clairs pour des réductions de taux, la situation actuelle est plus complexe. La Réserve fédérale est en pause, et le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation a montré une légère augmentation de l’inflation à 2,9 %, rendant une nouvelle intervention moins probable. Cette incertitude économique renforce la nécessité de couvertures dérivées plutôt que de supposer un rebond rapide du type “acheter à la baisse”.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
