Croissance Économique Anticipée
Il prévoit une croissance plus forte dans la deuxième moitié de l’année, bien qu’il pense que cela n’aura pas d’impact significatif sur la politique monétaire. Miran ne s’inquiète pas de l’inflation causée par les droits de douane, suggérant qu’ils entraînent une augmentation ponctuelle, contrairement aux effets continus des 1,5 million de migrants quittant le pays. Nous voyons des signes que la baisse des prix des logements pourrait effectivement commencer à faire baisser l’inflation dans les mois à venir. Les dernières données Case-Shiller de juillet 2025 ont montré un léger déclin, le premier que nous avons vu cette année, soutenant cette opinion. Cela suggère qu’une pression inflationniste clé des dernières années pourrait enfin changer de direction. Un moteur significatif semble être le récent renversement des tendances migratoires, qui avaient précédemment soutenu la demande de location et les coûts des logements. De nouveaux rapports pour le deuxième trimestre de 2025 indiquaient un état de migration nette négative pour la première fois depuis l’ère pandémique. Ce changement démographique pourrait créer un vent contraire durable pour les prix des logements, un élément majeur de l’indice des prix à la consommation.Environnement Économique et Implications du Marché
Étant donné ces pressions disinflationnistes, nous devrions envisager de nous positionner pour une Réserve fédérale plus accommodante que ce que le marché anticipe actuellement. Le rapport sur l’emploi d’août 2025, qui a montré un ralentissement des embauches à 150 000, appuie la thèse selon laquelle la politique restrictive de la Fed commence à peser sur l’économie. Cet environnement favorise les transactions qui profitent de la baisse future des taux d’intérêt, comme l’achat de contrats à terme SOFR pour livraison en 2026. Cette perspective, où la croissance économique reste solide mais l’inflation diminue, est un contexte positif pour les actions. Si la Fed signale un changement de cap plus tôt que prévu, nous pourrions voir un rallye, en particulier dans les actions technologiques sensibles aux taux et de croissance. Les traders pourraient envisager d’acheter des options d’achat sur l’indice Nasdaq 100 (NDX) pour tirer parti de ce changement potentiel dans le sentiment du marché. L’affirmation principale est que les prix des logements vont baisser, donc des positions baissières sur le secteur immobilier pourraient être justifiées.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
