Aperçu du marché
Les actions européennes ont présenté un tableau mixte ; le DAX a baissé de 0,2% tandis que le CAC 40 a augmenté du même montant. Les contrats à terme S&P 500 ont enregistré une légère hausse de 0,1%. Dans les matières premières, l’or a montré une stabilité avec une hausse de 0,2% à 3 650,47 $, tandis que le pétrole brut WTI a chuté de 0,3% à 63,39 $. Parmi ces variations, le Bitcoin a diminué de 1,0% à 116 460 $, et les rendements des obligations à 10 ans aux États-Unis ont augmenté de 3,3 points de base à 4,137%. Les divergences au sein de la Banque du Japon, avec deux membres votant pour une hausse des taux, sont un signal important aujourd’hui. Bien que le gouverneur Ueda ait minimisé ce désaccord, la forte hausse des rendements des obligations à 2 et 5 ans atteint leurs niveaux les plus élevés depuis 2008 montre que le marché se prépare à une augmentation plus tôt que prévu. Cette tendance à adopter une politique monétaire plus stricte à la BOJ contraste fortement avec la Réserve fédérale, où des responsables discutent ouvertement de deux nouvelles baisses de taux avant la fin de l’année. Cette divergence de politique crée une dynamique classique pour les tendances des devises, soutenant l’idée d’une baisse de l’USD/JPY à moyen terme. Sur le marché des contrats à terme, nous voyons que les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoient plus de 70% de probabilité d’une baisse d’au moins un taux lors de la réunion de novembre 2025. Par ailleurs, la livre sterling est clairement en déclin, tombant sous 1,3500 face au dollar. Cette faiblesse persiste malgré certains banquiers centraux appelant à ne plus réduire les taux, ce qui suggère que le marché se concentre davantage sur la faiblesse économique sous-jacente. La récente baisse de l’inflation au Royaume-Uni à 2,1% le mois dernier aide à expliquer cette faiblesse.Confusion des devises
L’euro est dans un état de confusion, les responsables de la BCE envoyant des messages contradictoires sur la nécessité de réduire les taux. Cette indécision maintient l’EUR/USD dans une plage étroite, renforcée par de grandes expirations d’options autour des niveaux actuels. Cet environnement est idéal pour vendre de la volatilité. L’or fait une pause bien méritée après avoir atteint des sommets historiques au-dessus de 3 650 $. La consolidation actuelle offre une opportunité de se positionner pour la période saisonnièrement forte qui commence historiquement en décembre et janvier. Enfin, les marchés boursiers sont calmes, suggérant une période d’incertitude alors que les traders digèrent les derniers mouvements de la banque centrale. Avec les contrats à terme S&P 500 montrant peu de direction, la volatilité implicite reste faible. Ce n’est pas le moment pour des paris directionnels agressifs, mais plutôt pour surveiller l’indice de volatilité CBOE (VIX). Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
