Dynamique du yuan contre les monnaies mondiales
Le yuan s’est renforcé contre le dollar cette année, passant de 7,3 en janvier à 7,1. Cependant, il a chuté à de nouveaux niveaux au-dessus de 8,4 contre l’euro, stimulant les exportations chinoises vers l’Europe et augmentant le déficit commercial de l’UE. Commentant les inquiétudes concernant la manipulation des devises, Bessent a expliqué que Pékin considère le yuan comme une “monnaie fermée”. En se basant sur ces commentaires, nous constatons une divergence claire dans la performance du yuan qui offre des opportunités. La force relative du yuan contre le dollar, proche de 7,1, contraste fortement avec sa faiblesse historique contre l’euro, qui a récemment dépassé le niveau de 8,4. Cet environnement de devises à deux vitesses est le résultat direct de dynamiques commerciales et d’impacts politiques différents entre les blocs économiques. Les traders devraient envisager de se positionner pour une poursuite de cette tendance, favorisant la faiblesse de l’euro contre le yuan. Les indications données par la Banque centrale européenne lors de sa réunion du 11 septembre ont laissé entendre qu’elle allait maintenir ses taux bas plus longtemps, ce qui soutient une nouvelle dépréciation de l’euro, surtout alors que les exportations chinoises vers la région restent fortes. Utiliser des options pour parier sur la montée du taux de change EUR/CNY vers 8,5 dans les semaines à venir pourrait être une stratégie viable.Positions stratégiques en devises
En même temps, la stabilité relative du dollar américain contre le yuan appelle à la prudence pour parier sur un mouvement majeur. Les tarifs américains ont modifié avec succès les flux commerciaux, comme le montrent les données commerciales d’août confirmant que le déficit entre les États-Unis et la Chine est tombé à son plus bas niveau depuis 2022. Cette stabilité relative rend moins attrayant le fait de vendre le yuan contre le dollar pour le moment. La caractérisation du yuan comme une “monnaie fermée” devrait également alerter les traders sur une volatilité accrue. Des changements de politique soudains de Pékin représentent toujours un risque, ce qui rend les positions de longue volatilité sur la paire EUR/CNY, telles que l’achat d’une straddle, potentiellement rentables. Cela permettrait à un trader de tirer profit d’un grand mouvement de prix dans un sens ou dans l’autre, se couvrant contre des annonces politiques inattendues.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
