Analyse du marché
L’analyse du marché révèle un assouplissement de 47 points de base cette année par rapport aux attentes antérieures de 41,9. En regardant vers juillet, un assouplissement anticipé de 108 points de base est maintenant prévu, contre 100 précédemment. Les prévisions d’inflation sont stables pour les prochaines années, avec un taux d’inflation pour les dépenses de consommation personnelle (PCE) maintenu à 3,0 % pour 2025. D’ici 2028, le taux devrait se stabiliser à 2,0 %. Les taux de croissance du PIB montrent une augmentation des estimations futures ; 2025 est maintenant anticipé à 1,6 %, en hausse par rapport à une attente précédente de 1,4 %. D’ici 2028, le taux demeure constant à 1,8 %. Les prévisions de chômage révèlent une diminution progressive, avec un taux pour 2025 à 4,5 %. La prévision suggère une baisse à 4,2 % d’ici 2028. La Fed semble confiante quant aux conditions d’emploi futures, bien que des défis persistent. La nouvelle prévision de la Réserve fédérale signale une position plus accommodante, projetant deux réductions de taux supplémentaires en 2025 que précédemment attendu. Les marchés ont déjà commencé à ajuster leurs attentes, avec 108 points de base d’assouplissement maintenant anticipé d’ici juillet prochain. Cet environnement suggère de se préparer à des taux d’intérêt plus bas. Étant donné cette perspective, nous devrions envisager d’investir dans des contrats à terme sur les taux d’intérêt, comme ceux liés au SOFR, qui gagneront de la valeur à mesure que les baisses de taux deviendront plus probables. L’outil CME FedWatch indique maintenant une quasi-certitude d’au moins une baisse de 25 points de base d’ici la fin de cette année. Ce consensus fort sur le marché soutient la détention de positions qui bénéficient de la baisse des taux.Opportunités pour les actions
Ce changement vers une politique plus douce, combiné à une prévision améliorée de croissance du PIB à 1,6 % pour 2025, est un signal positif pour les actions. Nous pouvons exprimer cette opinion en achetant des options d’achat sur des indices majeurs comme le S&P 500. Avec la Fed signalant son soutien à l’économie, la volatilité implicite devrait diminuer, ce qui est un bon moment pour envisager des opérations benefits d’une baisse du VIX. Cependant, nous devons surveiller attentivement le marché du travail, car la Fed s’attend à ce que le chômage reste à 4,5 %. En regardant les cycles précédents, comme la période précédant la récession de 2008, nous savons qu’une fois que le chômage commence à augmenter de manière significative, il est rare qu’il s’inverse de lui-même. Le rapport sur l’emploi d’août le plus récent a montré que le taux de chômage atteignait ce niveau de 4,5 %, donc toute nouvelle faiblesse pourrait faire changer rapidement le sentiment. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
