Réactions du marché avant et après l’annonce
Avant la décision, le USD/JPY était à 146,29 avec des rendements à deux ans à 3,543 % et à trente ans à 4,65 %. Le S&P 500 était à 6599, l’or à 3689 $ et le bitcoin à 116,092 $. Après la décision, le USD/JPY a chuté à 145,65, les rendements à deux ans sont tombés à 3,476 % et ceux à trente ans à 4,61 %. Le S&P 500 a diminué à 6603, l’or a atteint 3700 $ et le bitcoin a baissé à 115,877 $. La Réserve fédérale a officiellement commencé son cycle d’assouplissement, confirmant ce que nous soupçonnions après les récents indicateurs économiques. Le rapport sur l’emploi d’août 2025, qui a montré un gain de seulement 95 000 emplois, leur a donné la justification d’agir sur leur nouvelle vision selon laquelle les gains d’emplois “ont ralenti”. Ce changement indique que dans les prochaines semaines, la tendance pour les taux d’intérêt à court terme est à la baisse. Nous devons nous concentrer sur la courbe des taux, car le rendement à deux ans a chuté plus fortement que le rendement à trente ans immédiatement après l’annonce. Cela indique un échange “bull steepener”, pariant sur une chute des taux à court terme plus rapide que celle des taux à long terme, alors que le marché intègre les deux baisses supplémentaires prévues pour cette année. Les traders peuvent exprimer cette vision en utilisant des contrats à terme en prenant des positions longues sur les bons du Trésor à deux ans tout en vendant des bons à dix ou trente ans.Opportunités dans un marché volatil
L’incapacité du S&P 500 à maintenir son rallye initial indique une incertitude quant à savoir s’il s’agit d’une baisse pour un “atterrissage en douceur” ou le début d’un ralentissement économique plus large. Étant donné que la croissance du PIB du T2 2025 était faible à 0,8 %, cette hésitation est justifiée et suggère que la volatilité pourrait augmenter. Cet environnement est idéal pour les traders en options qui peuvent utiliser des stratégies comme les straddles pour tirer profit des fluctuations de prix, quel que soit le sens. Avec la Fed réduisant les taux et prévoyant d’autres baisses, l’avantage de rendement du dollar américain diminue, comme le montre la forte chute du USD/JPY en dessous de 146,00. Nous devrions anticiper une nouvelle faiblesse du dollar, rendant les positions longues dans les contrats à terme sur l’or ou les options d’achat sur les ETF d’or attrayantes. L’or atteignant déjà un nouveau record de 3700 $ confirme ce mouvement vers un environnement de dollar plus faible, une tendance que nous avons également observée lors du cycle d’assouplissement de 2019.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
