Augmentation de la Volatilité à Court Terme
Le léger rebond des marchés européens signifie peu de choses alors que nous attendons tous la décision de la Réserve Fédérale plus tard dans la journée. Ce statu quo avant une annonce majeure augmente la volatilité à court terme. Pour les traders de dérivés, cela signifie que le prix des options, en particulier celles qui expirent cette semaine, devient élevé. Les commentaires de la Fed sur l’inflation sont l’événement principal, surtout après que l’indice des prix à la consommation (IPC) ait obstinément stagné à 3,1%. Avec le rapport sur l’emploi d’août qui a également montré des chiffres plus élevés que prévu à 210 000, il y a une véritable crainte que la Fed indique que les taux doivent rester élevés plus longtemps. Cette incertitude est la raison pour laquelle le VIX, l’indicateur de peur du marché, a légèrement augmenté, passant de 14 le mois dernier à plus de 18 cette semaine. Étant donné le risque d’un mouvement brusque à la baisse, c’est un moment crucial pour vérifier les protections de portefeuille. Acheter des options de vente sur des indices majeurs comme le S&P 500 ou l’Eurostoxx 50 offre un moyen simple de se protéger contre une surprise défavorable de la Fed. C’est une stratégie défensive classique lorsque le marché est aussi tendu.Écrasement de Volatilité Prévu
Nous prévoyons un “écrasement de volatilité” significatif immédiatement après l’annonce, quelle que soit la direction du marché. Cela signifie que la volatilité implicite chutera fortement, rendant toute option achetée aujourd’hui instantanément moins chère. Les traders envisageant de vendre des options au prix élevé à travers des stratégies comme les condors en fer parient que le mouvement réel du marché sera moins dramatique que ne l’indique la forte volatilité actuelle. Nous n’avons qu’à regarder le cycle de 2022-2023 pour voir comment les marchés ont réagi à la lutte de la Fed contre l’inflation. Un ton étonnamment agressif peut déclencher des ventes sur plusieurs semaines, et les traders sont positionnés pour cette possibilité. La mémoire des baisses abruptes après des réunions similaires maintient les achats de ce matin faibles. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
