Défis rencontrés par les entreprises européennes
Les entreprises européennes font face à des défis alors que le processus d’obtention de licences pour les exportations de terres rares reste incohérent. Bien que certaines approbations se soient améliorées plus tôt cette année, il devient de plus en plus difficile d’obtenir des licences d’exportation. Les mesures de Pékin exigent une preuve que les expéditions ne seront pas utilisées à des fins militaires et impliquent des licences d’utilisation unique, ajoutant à l’incertitude à laquelle l’Europe fait face. L’UE dépend de la Chine pour près de la moitié de ses importations de terres rares, rendant les entreprises vulnérables. Avec des problèmes de confiance pour les affaires étrangères, les entreprises avertissent d’éventuelles pénuries d’ici le troisième trimestre. La CECC prévoit de briefer les décideurs européens alors que la Chine se prépare à son prochain plan quinquennal. Nous considérons le contrôle renforcé de la Chine sur les exportations de terres rares comme une menace directe pour la production industrielle européenne, créant une opportunité claire d’anticiper une turbulence sur le marché. Cela indique d’acheter de la volatilité par le biais d’instruments comme des options sur l’indice VSTOXX, qui suit la volatilité de l’Euro Stoxx 50. Étant donné que le VSTOXX a déjà augmenté de 14 à plus de 18 le mois dernier, nous nous attendons à ce que cette tendance à la hausse continue à mesure que les pénuries deviennent plus aiguës. Les transactions dérivées devraient cibler des secteurs spécifiques qui dépendent fortement de ces matériaux, comme l’automobile et les énergies renouvelables. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente sur les principaux constructeurs automobiles allemands et les fabricants d’éoliennes, qui seront confrontés à des coûts croissants et à d’éventuels arrêts de production. Des données récentes de l’enquête ZEW sur le sentiment économique en Allemagne, qui est tombée à un plus bas de six mois début septembre 2025, soutiennent notre point de vue que la confiance industrielle est déjà fragile.Opportunités pour les producteurs de terres rares non chinois
Inversement, cette tension géopolitique crée des opportunités pour les producteurs de terres rares en dehors de la Chine, en particulier en Australie et aux États-Unis. Nous avons vu les actions de ces entreprises augmenter de plus de 30 % lors de craintes similaires liées aux restrictions d’exportation en 2023, et cette histoire risque de se répéter. Les options d’achat sur ces firmes d’exploitation minière et de traitement offrent un moyen direct de s’exposer à cette réorganisation de la chaîne d’approvisionnement. L’impact macroéconomique plus large suggère un affaiblissement de l’euro, alors que la base manufacturière de l’UE fait face à un vent contraire significatif. Vendre des contrats à terme EUR/USD constitue une position logique, d’autant plus que le dernier indice PMI manufacturier de la zone euro pour août 2025 a déjà chuté en dessous du seuil de contraction de 50 points. Ce choc d’approvisionnement pourrait aggraver les perspectives économiques de l’Europe par rapport aux États-Unis.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
