Mise à jour à venir du GDPNow
La prochaine mise à jour du modèle GDPNow est prévue pour le mercredi 17 septembre. Plus d’informations sur le calendrier de publication peuvent être trouvées dans la section “Dates de publication”. L’estimation de croissance du troisième trimestre a été révisée à 3,4 %, indiquant que l’économie est plus dynamique que prévu. Cette résilience est propulsée par des dépenses de consommation solides et des investissements des entreprises. Par conséquent, il est probable que la Réserve fédérale ait peu de raisons de baisser les taux d’intérêt dans un avenir proche. Cette perspective suggère de se positionner pour un environnement de taux d’intérêt “élevés pour longtemps”. Nous devrions envisager des options et des contrats à terme qui profitent à des taux stables ou en hausse, comme des options de vente sur des FNB d’obligations du Trésor. En regardant le changement de politique en faveur d’une approche plus restrictive fin 2023, des données économiques robustes ont également retardé les attentes de baisse des taux, créant des mouvements significatifs sur les marchés des obligations.Implications des indicateurs économiques
Avec les dernières données de l’indice des prix à la consommation d’août montrant une inflation stable à 3,6 %, l’argument en faveur d’une Réserve fédérale dominante est encore plus fort. La croissance robuste, en particulier dans la consommation, indique également une force continue dans le S&P 500. Nous pourrions utiliser des spreads d’options d’achat sur les principaux indices pour capturer ce potentiel de hausse tout en gérant le risque. Le récent rapport sur l’emploi d’août, qui a ajouté 210 000 emplois, soutient le récit d’un consommateur fort qui continue de dépenser. Cela rend les options sur les FNB de consommation discrétionnaire et du secteur industriel particulièrement intéressantes. Cependant, avec une incertitude politique accrue, acheter des options d’achat VIX pourrait servir de protection efficace contre d’éventuelles surprises de la banque centrale. Enfin, une économie américaine plus forte combinée à une Réserve fédérale ferme conduit généralement à un dollar américain plus fort. Cette divergence par rapport à d’autres banques centrales, dont certaines ont déjà commencé à assouplir leur politique, présente des opportunités dans les dérivés de devises. Nous envisageons des stratégies qui favorisent le dollar par rapport aux devises ayant des politiques monétaires plus accommodantes.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
