Déclin Significatif des Mises en Chantier
Le chiffre des mises en chantier d’août est nettement en dessous des attentes, montrant une forte diminution par rapport au mois précédent. C’est le signe le plus clair que les taux d’intérêt élevés impactent fortement le secteur de la construction de l’économie canadienne. Nous considérons cela comme un indicateur précurseur d’un ralentissement économique plus large. Ces données faibles changent fondamentalement la perspective sur la politique monétaire de la Banque du Canada. Bien que la Banque ait conservé son taux d’intérêt à 4,75 % la semaine dernière, en raison d’une inflation persistante, ce rapport augmente considérablement la probabilité que leur prochaine décision soit une baisse de taux. Le marché commence maintenant à anticiper un changement de politique plus tôt que prévu. Pour les traders de devises, cela devrait accroître le sentiment négatif sur le dollar canadien. Nous envisagerions des stratégies qui profitent d’un affaiblissement du CAD, comme l’achat d’options d’achat USD/CAD ou la vente de contrats à terme CAD. Le dollar canadien a déjà chuté en dessous de 0,7250 par rapport au dollar américain à la suite de cette nouvelle, un niveau non atteint depuis le premier trimestre de cette année.Impact sur les Taux d’Intérêt et les Actions
Dans les marchés des taux d’intérêt, ces données suggèrent que les rendements ont atteint un sommet. Nous devrions nous positionner pour des taux plus bas à l’avenir en achetant des contrats à terme sur les obligations du gouvernement canadien, anticipant une hausse de leurs prix. Les produits dérivés suivant le taux CORRA verront une activité accrue alors que les traders parient sur une baisse de taux dès la première moitié de 2026. Ce ralentissement du secteur du logement est un signal négatif pour les actions sensibles aux taux, en particulier dans les secteurs financier et immobilier. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente sur les ETF de banques canadiennes et les FPI, qui sont directement exposés à un marché immobilier en ralentissement.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
