Les Investisseurs Étrangers Suppriment l’Exposition au Dollar
Les investisseurs étrangers suppriment activement leur exposition au dollar en vendant une quantité équivalente de devises pour réduire le risque de change. Cette tendance devrait se poursuivre, car la Réserve fédérale devrait bientôt réduire les taux, rendant la couverture de l’exposition au dollar de plus en plus abordable. Nous observons un signal clair sur les marchés en ce moment. Les investisseurs étrangers achètent activement des actions américaines, surtout dans le secteur technologique, mais ils laissent de côté le dollar américain. Cette situation crée une opportunité spécifique pour les traders. Cette tendance est soutenue par des données récentes de septembre 2025. Alors que le Nasdaq 100 a franchi la barre des 21 000 points, l’Indice du Dollar Américain (DXY) est tombé en dessous de 102, un niveau que nous n’avons pas vu de manière constante depuis début 2024. Cette faiblesse est due au fait que près de 80 % des achats d’actions étrangères sont couverts en devises, un niveau record qui implique une vente active du dollar. Pour nos positions boursières, cela suggère de se concentrer sur le potentiel de hausse tout en étant partiellement exposé. Acheter des options d’achat ou des spreads d’options d’achat sur des ETF axés sur la technologie comme le QQQ nous permet de profiter des gains de la montée actuelle des actions avec un risque défini. Vendre des spreads de vente en dessous du niveau actuel du marché est une autre façon de générer des revenus, basé sur l’idée que cet important achat étranger soutiendra les prix des actions.Parier Contre le Dollar
Concernant les devises, le jeu consiste à parier contre le dollar. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente sur des ETF qui suivent le dollar comme le UUP ou de vendre directement des contrats à terme USD à découvert. Cela s’aligne sur les flux massifs de couverture qui exercent une pression continue sur la devise. Cette configuration se renforce car la Réserve fédérale est censée réduire les taux d’intérêt bientôt, rendant la couverture du risque dollar encore moins coûteuse. Le rapport sur l’inflation d’août 2025 a montré un indice des prix à la consommation de base à 2,8 %, donnant à la Fed une marge pour assouplir sa politique. Cette situation, avec une Fed conciliante et un fort investissement étranger couvert, nous rappelle la dynamique observée fin 2023. L’Indice de Volatilité CBOE (VIX) se négocie actuellement à un niveau relativement bas de 14, rendant les options moins chères qu’au début de l’année. Ce coût d’entrée faible en fait un bon moment pour construire des positions qui bénéficient à la fois de la hausse des actions et de la baisse du dollar. Nous devons surveiller de près la prochaine réunion de la Fed, car l’outil CME FedWatch prévoit déjà une probabilité de 85 % de réduction des taux, et toute surprise pourrait faire bouger le marché de manière significative.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
