La paire EURUSD teste une zone de résistance clé autour du niveau 1.1745 en raison d’un dollar américain plus faible, à l’approche de la décision du FOMC. Le dollar a subi des pressions après un rapport sur l’IPC américain aligné et des demandes d’allocations chômage initiales étonnamment élevées, atteignant leur plus haut niveau depuis 2021. Les demandes d’allocations chômage ont été affectées par un grand pic au Texas, mais ont tout de même soutenu les attentes de trois baisses de taux d’ici la fin de l’année. Le dollar américain est resté dans une fourchette, bien que les paris sur une politique monétaire plus accommodante de la Fed l’aient impacté, la position baissière étant potentiellement à son apogée.

Activité Économique Future

Si de futures baisses de taux entraînent une activité économique plus forte, les baisses de taux de 2026 pourraient être reconsidérées, soutenant ainsi le dollar. Cependant, la tendance actuelle reste à la baisse, nécessitant des données solides pour un renversement. La BCE a maintenu ses taux, avec des attentes d’assouplissement mineur d’ici 2026. Sur le graphique quotidien, l’EURUSD a été rejeté près de 1.1789 et est resté dans la fourchette ; une hausse pourrait inciter les vendeurs à cibler une chute vers le support de 1.16. Les acheteurs visent une percée vers 1.1831. Sur les graphiques à court terme, des dynamiques similaires persistent, avec des vendeurs positionnés près de 1.1745 et visant des niveaux plus bas, tandis que les acheteurs cherchent à casser plus haut. Les événements à venir comprennent les données sur les Ventes au Détail aux États-Unis, l’annonce de politique du FOMC et les chiffres des revendications d’allocations chômage américaines. La paire EURUSD exerce une pression contre une zone de résistance significative près de 1.1745 alors que nous attendons la décision du FOMC cette semaine. La faiblesse du dollar a été amplifiée la semaine dernière après que les demandes d’allocations chômage initiales ont soudainement bondi à 415,000, un niveau que nous n’avons pas vu depuis la période de reprise post-pandémique de fin 2021. Ces données, combinées à un rapport sur l’IPC conforme montrant que l’inflation est à un niveau gérable de 2.8%, ont solidifié les paris sur un nouvel assouplissement de la Réserve fédérale. Cette divergence de politique monétaire est le cœur de la dynamique actuelle du marché. Les marchés anticipent maintenant entièrement une troisième baisse de 25 points de base lors de la réunion de cette semaine, ce qui ferait descendre le taux des fonds fédéraux dans une fourchette cible de 4.50-4.75%. En revanche, la Banque centrale européenne a maintenu son taux principal stable à 3.50% lors de trois réunions consécutives, signalant la fin de son cycle d’assouplissement commencé plus tôt cette année.

Stratégies de Trading

Pour les traders d’instruments dérivés, cela crée une configuration claire autour de la fourchette actuelle. Nous voyons des vendeurs intervenir près de la résistance 1.1745-1.1789, une stratégie qui a fonctionné lors de l’ascension de la paire depuis les niveaux de 1.10 observés au début de 2025. Cette approche se positionne pour un retour vers le niveau de support de 1.1600, pariant que le sentiment baissier du dollar pourrait être poussé à l’extrême. Alternativement, les traders doivent être prêts pour une rupture si les prochaines données américaines ou l’annonce du FOMC sont plus accommodantes qu’anticipé. Un mouvement décisif au-dessus de 1.1789 serait un signal fort pour que les acheteurs ciblent le prochain niveau de résistance autour de 1.1831. Le déclencheur clé serait un signal de la Fed indiquant un rythme plus rapide des baisses pour le reste de l’année. Les options peuvent être un moyen efficace de naviguer dans ce risque d’événement. Acheter des options de vente EUR/USD avec un prix d’exercice en dessous de 1.1700 offre un moyen de positionnement à risque défini pour un retour vers le support de 1.1600. Inversement, les traders anticipant une surprise accommodante de la Fed pourraient acheter des options d’achat avec un prix d’exercice supérieur à 1.1800 pour capturer un potentiel de hausse d’une sortie. Les yeux seront rivés sur les chiffres des Ventes au Détail aux États-Unis demain et, surtout, sur l’annonce de politique du FOMC mercredi. Ces événements détermineront probablement si la paire reste dans une fourchette ou si la tendance à la hausse s’accélère.

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