Nvidia et les géants de l’IA
Nvidia représente à elle seule 7 % du S&P 500. Les huit principales entreprises axées sur l’IA représentent plus de 36 %, soulignant leur influence sur le marché. En dehors du top 10, des entreprises comme Oracle, Palantir et Cisco contribuent aussi au poids du secteur de l’IA dans l’indice. Si les investissements en IA diminuent, le S&P 500 pourrait subir des impacts généralisés. Goldman Sachs n’a pas prévu de ralentissement immédiat. Cependant, ils avertissent qu’une baisse des dépenses en IA à l’avenir pourrait poser un risque aux évaluations du S&P 500, en particulier pour les références lourdes en technologie. Étant donné la structure actuelle du marché au 15 septembre 2025, nous devons prendre cet avertissement au sérieux. Avec le S&P 500 se négociant au-dessus de 6 000, une baisse de 15 à 20 % représente un risque significatif pour les portefeuilles qui ont profité de l’essor de l’IA toute l’année. Le sort de l’indice est lié à quelques noms, où des géants comme Nvidia et Microsoft représentent maintenant plus de 36 % de la capitalisation boursière totale du S&P 500.Se protéger contre les potentiels revers
Dans les semaines à venir, nous devrions considérer la volatilité comme un actif sous-évalué. L’indice de volatilité CBOE (VIX) a été proche de niveaux bas de plusieurs années autour de 13, rendant les contrats d’options de protection relativement peu chers. Nous pouvons commencer à constituer des positions dans des options de vente S&P 500 à plus long terme ou des options d’achat VIX qui expirent au premier trimestre de 2026, en adéquation avec le calendrier d’un potentiel ralentissement des dépenses. C’est un moment pour se couvrir, pas pour paniquer. Pour ceux d’entre nous avec une exposition importante à la technologie, acheter des options de vente hors du monnaie sur l’ETF Nasdaq-100 (QQQ) est un moyen direct de s’assurer contre un retournement spécifique au secteur. Le dernier rapport américain sur les biens durables d’août 2025 a montré la première baisse des nouvelles commandes pour les ordinateurs et les produits électroniques en six mois, ajoutant du poids à ces préoccupations. Nous avons déjà observé ce type de concentration sur le marché, particulièrement avant le pic de la bulle Internet en 2000. Bien que les leaders de l’IA d’aujourd’hui aient des bénéfices beaucoup plus solides, le parallèle montre comment les changements de sentiment peuvent rapidement re-évaluer un marché entier. Par conséquent, nous pourrions utiliser des spreads de ratio de vente pour créer une protection contre la baisse qui profite également d’un léger déclin ou même d’une période de forte volatilité soutenue. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
