Fin Des Hausses De Taux
Avec l’inflation apparemment sous contrôle, nous avons un signal clair que le cycle de hausse des taux de la Banque centrale européenne est terminé. L’estimation rapide d’Eurostat pour août 2025 a placé l’inflation annuelle à 1,9 %, juste en dessous de l’objectif de la BCE. Cela renforce l’idée que la prochaine décision politique est plus susceptible d’être une baisse de taux qu’une hausse. Nous devons anticiper une baisse des taux d’intérêt à court terme et des rendements obligataires dans la zone euro. Cela suggère de se positionner sur des instruments financiers qui bénéficient de taux plus bas, comme recevoir la partie fixe des swaps de taux d’intérêt ou acheter des contrats à terme sur les Bunds allemands. En regardant en arrière, c’est un contraste frappant avec la position agressive que la BCE a maintenue durant une grande partie de 2023 et 2024. L’éventualité d’une politique monétaire plus souple devrait soutenir les actions européennes, surtout à mesure que les coûts d’emprunt diminuent pour les entreprises. Nous pourrions exprimer ce point de vue par le biais d’options d’achat sur des indices comme le Euro Stoxx 50. Cela arrive comme un soulagement bienvenu après que les chiffres du PIB du deuxième trimestre 2025 aient montré une croissance stagnante à seulement 0,1 %.Pression Sur L’Euro
Cette divergence de politique avec la Réserve fédérale américaine, qui a signalé une approche plus patiente, devrait exercer une pression à la baisse sur le taux de change EUR/USD. Par conséquent, nous devrions envisager des stratégies qui profitent d’un Euro plus faible, comme acheter des options de vente sur la monnaie. Les marchés des taux d’intérêt prévoient désormais une probabilité supérieure à 70 % d’une réduction de 25 points de base lors de la réunion de décembre 2025.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
