Politiques de la RBA et de la Fed
L’analyse dépend des politiques monétaires de la Banque de Réserve d’Australie (RBA) et de la Réserve fédérale (Fed). Malgré une bonne performance du PIB au deuxième trimestre, Rabobank prévoit que la RBA réduira les taux d’intérêt de 25 points de base lors des réunions de novembre, février et mai. En revanche, la Fed devrait réduire les taux de 125 points de base au total d’ici fin 2026. Les prévisions actuelles du marché n’indiquent qu’une réduction des taux de 43 points de base de la RBA au cours des six prochains mois, contre environ 88 points de base pour la Fed. Rabobank souligne que si les traders sous-estiment les baisses de taux potentielles de la RBA ou les risques liés à la Fed, le dollar américain pourrait se renforcer contre le dollar australien à court terme. Nous prévoyons que le dollar australien rencontrera des difficultés avant de commencer à se renforcer à long terme. Il est fort probable que les traders commencent à racheter le dollar américain, poussant le couple AUD/USD de son niveau actuel près de 0,68 vers 0,65. Cela représente une opportunité à court terme pour les traders anticipant une baisse. La clé de cette vue réside dans les actions des banques centrales. Nous pensons que la Banque de Réserve d’Australie devra réduire son taux d’intérêt plus agressivement que ce que le marché anticipe actuellement, surtout avec les dernières données d’inflation d’août 2025 indiquant une tendance claire à la baisse. Bien que la RBA ait maintenu son taux à 4,35 % lors de sa réunion la semaine dernière, nous prévoyons des baisses débutant en novembre.Disparités du marché
En attendant, le marché semble surestimer la rapidité avec laquelle la Réserve fédérale agira. Bien que le rapport sur l’emploi américain d’août ait été plus faible, les responsables de la Fed affirment qu’ils ont besoin de preuves plus concluantes avant d’assouplir la politique monétaire actuelle. Cette différence entre le prix du marché et les actions probables de la banque centrale devrait profiter au dollar américain durant les un à trois mois à venir. Pour les traders de produits dérivés, cette perspective suggère de se positionner pour un taux de change AUD/USD plus bas. Cela pourrait être fait en achetant des options de vente sur le dollar australien ou en entrant dans des contrats à terme AUD/USD courts. L’objectif serait de profiter d’un mouvement vers cet objectif de 0,65 avant la fin de cette année.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
