Volatilité du Marché
Ce nouveau plan pour annuler les dettes des gouvernements locaux est un événement majeur sur le marché, et nous voyons déjà la volatilité augmenter. Le tracker de volatilité de l’indice Hang Seng Tech a augmenté de près de 12 % lors des deux dernières séances de trading, reflétant l’incertitude quant à l’impact de cette liquidité sur le marché. Nous devons nous préparer à des variations de prix significatives des actifs liés à la Chine en considérant des stratégies d’options qui tirent parti de cette instabilité. L’ampleur de ce prêt suggère une injection majeure de yuans dans le système, ce qui pourrait exercer une pression sur la monnaie. Nous nous souvenons du choc du marché suite à la dévaluation contrôlée en 2015, et bien que la situation soit différente, l’effet pourrait être un yuan plus faible. Le yuan offshore a déjà chuté à 7,42 contre le dollar, son niveau le plus bas depuis plus d’un an, donc nous envisageons des options d’achat sur USD/CNH pour nous couvrir ou profiter d’éventuelles baisses supplémentaires.Impact de la Politique sur les Secteurs
Cette politique crée une divergence claire entre les secteurs, ce qui est idéal pour un trading de paires. Les banques sont contraintes de prendre des dettes risquées à faible intérêt, mais les entreprises industrielles et de construction seront enfin payées, ce qui pourrait améliorer leur performance après que les chiffres des bénéfices industriels d’août aient montré une baisse de 5 % par rapport à l’année précédente. Nous voyons une opportunité d’acheter des options d’achat sur des ETF axés sur les matériaux tout en achetant des options de vente sur un indice du secteur financier chinois. Avec des entreprises recevant des paiements en retard, nous pouvons nous attendre à la reprise de projets d’infrastructure et immobiliers stoppés. Cela impacte directement la demande de matières premières industrielles, où les habitudes de consommation de la Chine dictent les prix mondiaux. Les contrats à terme sur le minerai de fer pour livraison dans trois mois ont déjà grimpé de 8 % à 122 $ la tonne cette semaine, une hausse qui, selon nous, a encore du potentiel, rendant les options d’achat sur les métaux de base de plus en plus attrayantes.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
