Mur de Drones pour Protection
De plus, un mur de drones sera construit pour une protection accrue. Cette approche augmentera cependant le fardeau financier sur les économies européennes alors qu’elles font face à des budgets de défense croissants et à des coûts énergétiques élevés. L’inflation reste un enjeu, et les préoccupations concernant les déficits et l’augmentation des rendements s’intensifient. Ce type de discours provenant de Bruxelles indique une volatilité accrue des marchés dans les semaines à venir. Nous avons déjà vu l’indice VSTOXX, principal indicateur de peur en Europe, augmenter à 21 ce matin, ce qui indique que les traders achètent de la protection. Toute action concrète fera probablement grimper la volatilité implicite, rendant les options plus coûteuses. L’euro est susceptible de subir une pression renouvelée face au dollar américain et à d’autres devises refuges. La perspective de coûts énergétiques plus élevés et de déficits plus importants pèse sur la devise, et nous avons déjà vu le couple EUR/USD descendre à 1,0750. Nous nous souvenons des difficultés de l’euro en 2022-2023 lorsque la sécurité énergétique était la principale préoccupation, et les traders pourraient commencer à se positionner pour une répétition de cette situation en achetant des options de vente sur la devise. Des sanctions accrues sur l’énergie russe provoqueront presque certainement une hausse des prix du pétrole et du gaz naturel à l’approche des mois plus froids. Les contrats à terme sur le gaz naturel néerlandais TTF pour livraison le mois prochain ont augmenté de 6 % pour atteindre 45 € par mégawatt-heure, montrant la sensibilité du marché. Nous pensons que l’achat d’options d’achat sur le pétrole Brent ou les contrats à terme européens sur le gaz pourrait être une couverture prudente contre un choc énergétique.Impact sur les Marchés Actions
Pour les marchés actions, cela suggère un environnement difficile pour les grands indices européens comme le Euro Stoxx 50. Cependant, la mention d’un “mur de drones” et l’augmentation des budgets de défense continueront de bénéficier à certains secteurs. Nous nous attendons à voir des traders acheter des options de vente sur des ETF de marché large tout en achetant simultanément des options d’achat sur de grands contractants de défense, une stratégie qui a été payante depuis début 2024. Les préoccupations concernant les déficits et l’augmentation des rendements constituent une menace directe pour les obligations d’État. Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, une référence clé, a déjà dépassé 2,8 % cette semaine en raison de données d’inflation persistantes. D’autres engagements de dépenses de l’UE exerceront une pression à la hausse sur les rendements, nous pourrions donc envisager de vendre des contrats à terme sur les obligations ou d’utiliser des swaps de taux d’intérêt pour nous positionner en vue de taux plus élevés.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
