Réaction au rapport précédent
Auparavant, le rapport de l’IPP a dépassé les attentes principalement en raison des services d’investissement, entraînant une réaction initiale forte du marché qui a ensuite diminué. L’indice des prix à la consommation (IPC), qui sera publié en même temps que les demandes d’allocations chômage, pourrait s’avérer plus influent. Un résultat de l’IPP supérieur aux attentes pourrait entraîner une prudence dans le trading avant l’IPC, tandis qu’un rapport plus faible pourrait améliorer le sentiment de risque. Nous surveillons aujourd’hui l’indice des prix à la production américain, avec des attentes que l’inflation de base diminue à 3,5 % en glissement annuel. Pour les traders de produits dérivés, il s’agit moins de prendre un pari directionnel important et plus de gérer le risque avant le rapport IPC plus important de demain. Un chiffre inattendu pourrait provoquer un pic temporaire de volatilité.Volatilité du marché et sentiment des traders
Nous avons observé que le VIX, une mesure de la volatilité attendue du marché, a grimpé de 15 à plus de 19 au cours des deux dernières semaines, montrant une inquiétude croissante. Après que les données officielles du PCE du mois dernier en août 2025 aient montré que l’inflation de base avait rebondi à 3,9 %, les traders sont devenus extrêmement sensibles à toute nouvelle information. Cela signifie qu’une légère déviation dans les composantes de l’IPP d’aujourd’hui pourrait entraîner une revalorisation significative des options à court terme. Étant donné cette incertitude, nous observons des traders acheter des options de vente hebdomadaires sur le S&P 500 en tant que protection contre une surprise de resserrement. Cela ressemble beaucoup aux schémas de trading que nous avons observés en 2022, lorsque toute donnée d’inflation élevée pouvait déclencher une forte vente. Un rapport PPI faible aujourd’hui pourrait rendre ces options de protection moins chères, offrant un meilleur prix d’entrée pour se protéger avant les données sur l’IPC et les demandes d’allocations chômage. Pour ceux qui anticipent un grand mouvement du marché mais qui ne sont pas sûrs de la direction, des stratégies comme les straddles gagnent également en popularité. Un chiffre d’IPP étonnamment élevé maintiendrait le marché sur la défensive et prêt à une grande réaction face à l’IPC de demain. Inversement, un rapport faible pourrait facilement déclencher un rallye de soulagement, rendant un pari direct sur une hausse de la volatilité jouable. En regardant les semaines à venir, les prix des contrats à terme sur les fonds fédéraux suggèrent actuellement une probabilité de 60 % d’une nouvelle hausse des taux lors de la réunion de politique monétaire de la Fed d’octobre 2025. C’est une forte augmentation par rapport à la probabilité de 35 % observée le mois dernier. Un IPP solide aujourd’hui renforcerait ce sentiment de resserrement et pourrait exercer une pression sur les contrats à terme sur les taux d’intérêt. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
