Aperçus du marché obligataire
Les informations du marché obligataire soulignent la nécessité d’atteindre au moins un taux d’intérêt neutre. Reider conseille de maintenir des positions longues en actions pour la gestion de portefeuille. Il évoque également l’inclusion d’actifs tangibles comme l’or et le bitcoin, tout en conseillant la prudence sur les allocations élevées en bitcoin. Ces réflexions traduisent des préoccupations continues concernant les perspectives économiques et les mesures à prendre pour encourager la croissance. Avec la prochaine réunion de la Réserve fédérale dans une semaine, de forts arguments en faveur d’une réduction agressive de 50 points de base se dessinent. Cette opinion est soutenue par le dernier rapport sur l’emploi d’août 2025, qui a montré un ralentissement des recrutements à seulement 145 000 et un taux de chômage qui a augmenté à 4,2 %. Étant donné la faiblesse du marché du travail et une inflation annuelle réduite à 2,6 %, anticiper seulement une réduction de 25 points de base semble trop prudent.Opportunités pour les traders de dérivés
Pour les traders de dérivés, cela suggère une opportunité claire dans les contrats à terme sur les taux d’intérêt. Si le marché n’a pas entièrement intégré une réduction de 50 points de base, prendre des positions longues sur les contrats à terme du Secured Overnight Financing Rate (SOFR) pour les mois à venir pourrait être un moyen direct de profiter d’une réduction plus importante que prévu. Nous avons observé une dynamique similaire fin 2023 lorsque le marché a commencé à anticiper agressivement des réductions pour 2024, entraînant un fort rallye dans les contrats à terme obligataires. Cette perspective accommodante renforce l’argument en faveur du maintien de positions longues en actions, car des coûts d’emprunt plus bas ont tendance à augmenter les valorisations des actions. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat sur le S&P 500 ou le Nasdaq 100 avec des échéances juste après l’annonce de la Fed pour capter le potentiel immédiat d’un tel mouvement. Vendre des écarts de puts hors de l’argent est une autre stratégie pour exprimer cette vision optimiste tout en collectant une prime grâce à la volatilité élevée avant la réunion. L’environnement des rendements réels en baisse rend également les actifs tangibles attrayants pour la diversification de portefeuille. Nous envisageons des positions longues dans les contrats à terme sur l’or, car les actifs non générateurs de revenus ont historiquement bien fonctionné lorsque les taux d’intérêt diminuent. Bien qu’une petite allocation aux contrats à terme sur le bitcoin puisse également bénéficier de la liquidité importante attendant d’entrer sur le marché, nous croyons qu’il est prudent de ne pas prendre de positions trop importantes.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
