Révision finale attendue
Une révision finale de ces chiffres est prévue pour février 2026. Ce processus d’ajustement en cours est crucial pour évaluer l’exactitude des données économiques sur lesquelles reposent de nombreuses décisions importantes. Cette massive révision à la baisse de -911 000 emplois modifie notre compréhension de la force de l’économie au cours de l’année dernière. Les données suggèrent maintenant que nous étions dans un environnement beaucoup plus faible qu’on ne le pensait, rendant la position auparavant agressive de la Fed comme une grave erreur de politique. Nous devons maintenant nous préparer à un changement rapide dans le sentiment, car les craintes de récession domineront probablement la psychologie du marché. La Maison Blanche exerce une forte pression publique sur la Fed, ce qui signifie que les attentes de baisse des taux vont exploser. Les marchés prennent maintenant en compte une chance presque à 100 % d’une baisse de 50 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC, un contraste frappant avec la chance de 30 % enregistrée il y a une semaine. Cela signifie que les positions anticipant des taux inférieurs, comme les positions longues en SOFR et en contrats à terme sur les fonds fédéraux, devraient bien performer.Implications pour le marché obligataire
Pour les traders d’obligations, c’est un signal clair d’anticiper une forte baisse des rendements, notamment sur le court terme. Nous pourrions voir le rendement des obligations du Trésor à 2 ans chuter de manière significative, potentiellement de plus de 75 points de base dans les semaines à venir, semblable aux mouvements brusques que nous avons observés lors des tensions bancaires régionales en mars 2023. Cette révision invalide le récit de “plus haut pour plus longtemps” qui a été pris en compte pendant des mois. Les marchés boursiers sont maintenant confrontés à un compromis difficile entre la promesse de taux plus bas et la réalité d’une économie plus faible qui nuit aux bénéfices des entreprises. La montée de l’incertitude signifie que la volatilité est le meilleur moyen de jouer cela. Nous prévoyons que le VIX atteindra plus de 25, donc acheter des options d’achat sur le VIX ou des options de vente sur l’indice S&P 500 offre un moyen direct de se couvrir contre le risque croissant d’une baisse du marché. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
