Fissure sur le marché du travail américain
Étant donné la probabilité record de 44,9 % de trouver un nouvel emploi, nous observons une fissure significative dans les fondations du marché du travail américain. tandis que la peur de perdre un emploi est faible, la forte baisse de confiance dans le recrutement suggère un ralentissement de la consommation. Le dernier rapport sur l’emploi d’août 2025, qui a montré un gain plus faible que prévu de seulement 115 000 emplois, appuie cette vue prudente. Ce changement dans le sentiment des consommateurs rend judicieuse une position défensive sur les marchés boursiers au cours des prochaines semaines. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente sur des fonds négociés en bourse liés aux biens de consommation discrétionnaires comme le XLY, car les ménages devraient probablement réduire d’abord leurs dépenses non essentielles. En examinant les périodes précédant la récession de 2008, une érosion similaire de la confiance des consommateurs a précédé une correction plus large du marché. Les données influencent également fortement notre opinion sur la prochaine décision de la Réserve fédérale. Avec les risques de recrutement dépassant maintenant les risques de licenciement, les chances d’une réduction des taux avant la fin de l’année ont considérablement augmenté; le marché anticipe maintenant presque 60 % de chance d’une réduction lors de la réunion du FOMC de novembre. Les traders devraient se pencher sur les futurs des fonds fédéraux ou les options sur des fonds d’État comme le TLT pour se positionner en faveur d’une politique monétaire plus accommodante.Attentes de volatilité du marché
Cette incertitude croissante est un signal clair pour s’attendre à une plus grande volatilité du marché. Le VIX, qui a tourné autour d’un 16 relativement calme, est probablement sous-évalué compte tenu de ce nouveau risque anticipé pour l’économie. Acheter des options d’achat sur le VIX pour les expirations d’octobre et novembre 2025 pourrait être une couverture efficace contre un éventuel pic de turbulences sur le marché.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
