Impact de l’indépendance de la Réserve fédérale
Goldman Sachs a indiqué que d’autres menaces sur l’indépendance de la Réserve fédérale pourraient faire grimper les prix de l’or vers 5 000 $. Bien que les acquisitions d’or par les banques centrales mondiales aient ralenti avec la hausse des prix, le Conseil mondial de l’or affirme que les risques géopolitiques pourraient maintenir une forte demande officielle. Avec l’or maintenant fermement au-dessus de 3 500 $ l’once, les achats constants de la Banque populaire de Chine envoient un signal fort de demande sous-jacente persistante. Cette tendance de dé-dollarisation a été un thème clé du marché depuis que nous avons constaté l’utilisation stratégique du dollar en 2022, et elle continue de soutenir le prix de l’or. Le principal moteur de la hausse de 30 % de l’or cette année est l’anticipation des baisses de taux aux États-Unis, et cela devrait rester la priorité. Nous avons observé par le passé, comme en 2019, que l’or performe très bien lorsque la Réserve fédérale commence à baisser les taux. Tout commentaire suggérant une influence politique sur la Réserve fédérale ne fera qu’amplifier ce sentiment positif. Pour les traders, cela suggère de se positionner pour une nouvelle hausse, tout en faisant preuve de prudence en raison du prix déjà élevé. Acheter des options d’achat à long terme sur les contrats à terme sur l’or ou sur des fonds négociés en bourse offre un moyen de capter un potentiel mouvement vers 5 000 $ tout en limitant les risques au montant payé. La volatilité est élevée, il est donc préférable d’envisager des écarts d’options d’achat pour réduire le coût d’entrée.Tendances des achats des banques centrales mondiales
Cependant, nous devons garder à l’esprit que les achats des banques centrales mondiales, bien que résilients, ont ralenti à ces prix plus élevés. Les futures données sur l’inflation aux États-Unis et la réunion de la Réserve fédérale de ce mois-ci sont des points d’inflexion critiques. Une impression d’inflation surprenante ou un ton plus prudent de la Fed pourrait déclencher un recul brusque, bien que probablement temporaire. Cette situation est propice aux stratégies “acheter lors d’un creux”, car les risques géopolitiques dans plusieurs régions demeurent élevés, maintenant la demande pour les valeurs refuges. Nous pouvons observer les marchés dérivés pour évaluer la conviction, où l’intérêt ouvert pour les options d’achat avec des prix d’exercice supérieurs à 3 800 $ a augmenté de plus de 15 % rien qu’au cours du dernier mois. Les traders devraient surveiller tout désengagement de ces positions comme un signe d’affaiblissement de la conviction.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
