Influence du Marché Obligataire
Sur le marché obligataire, les rendements ont d’abord augmenté, mais ont diminué suite à des données économiques plus faibles. Ce schéma souligne l’influence plus forte des taux d’intérêt sur la force économique dans un marché à effet de levier. Techniquement, il n’y a pas d’obstacles majeurs empêchant une nouvelle hausse au-dessus de 6500 sur le marché boursier, malgré des performances historiquement négatives en septembre. Le prochain rapport sur l’emploi est crucial à court terme, bien que sa fiabilité soit remise en question. Le rallye actuel du marché est alimenté par des données économiques suffisamment faibles pour encourager davantage de réductions de taux, mais pas assez faibles pour signaler une récession. Cela suggère que nous devrions envisager d’acheter des options d’achat sur des indices majeurs comme le SPX pour capitaliser sur l’élan haussier. Le récent indice PMI manufacturier ISM de 48.5 soutient cette vision, indiquant un ralentissement sans déclencher d’alarmes de récession. La baisse des rendements obligataires rend les actions de croissance particulièrement attrayantes, Amazon étant en tête vers de nouveaux sommets. Nous devrions considérer des options d’achat sur l’ETF Nasdaq-100 (QQQ) ou sur des leaders technologiques individuels pour tirer parti de cette tendance spécifique. Nous avons observé une dynamique similaire en 2023 lorsque la baisse des rendements obligataires avait alimenté un rallye massif des actions technologiques.Stratégie de Volatilité du Marché
Le rapport sur l’emploi de demain est le prochain obstacle majeur, mais on pense que les chiffres pourraient ne pas être fiables. Avec le VIX se maintenant autour de 17, la volatilité implicite est élevée, ce qui rend opportun de vendre des spreads de puts hors de la monnaie. Cette stratégie nous permet de collecter une prime tout en pariant que le marché ne connaîtra pas de retournement important après le rapport. Malgré le sentiment optimiste, nous devons reconnaître la faiblesse historique des marchés en septembre. Historiquement, septembre a été le mois le moins performant pour les actions, l’S&P 500 ayant enregistré un rendement moyen négatif pendant plus de 50 ans. Par conséquent, acheter quelques puts hors de la monnaie sur le SPY pourrait servir de couverture économique efficace contre d’éventuels retournements saisonniers ou chocs de marché négatifs.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
